Cos’è una chiamata di margine nel trading Forex?

What is a Margin Call in Forex Trading?, FP Markets

Chiamata di margine: un’espressione che incute timore, e che nel mondo del trading Forex ha un significato da non sottovalutare.

Una chiamata di margine scatta quando un conto di trading non ha più alcun margine a disposizione. Con la chiamata, il broker chiede di ripristinare il margine fino al livello di margine iniziale, noto anche come margine di deposito, per tenere aperte le posizioni attive.

Il trading con margine presenta diversi vantaggi, ma anche dei rischi aggiuntivi. La chiamata di margine rientra decisamente nel secondo gruppo. Per evitare di ricevere una chiamata di margine, è fondamentale sapere come definire il margine e la leva, concetti troppo spesso fraintesi.

Comprendere il linguaggio

 

What is a Margin Call in Forex Trading?, FP Markets

FIGURA 1.A

Se comprende la terminologia, il trader Forex può categorizzare le posizioni di trading e comunicare con i broker Forex.

Il saldo del conto presso il broker, come mostrato nella figura 1.A, è poco al di sotto di 100.000£. È attiva una piccola posizione long: 10.000 unità di GBP/USD, aperte a 1,28743.

Il patrimonio del conto è inferiore al saldo, poiché la posizione è in calo. Il patrimonio continuerà a variare finché l’operazione non verrà chiusa. Il saldo, pur rimanendo a 99.827,96 £ durante l’operazione, rifletterà la differenza della posizione quando tutte le operazioni si concluderanno.

Il margine Forex, o margine iniziale/utilizzato, è pari a 10£, ed è la somma che il broker Forex accantona per aprire la posizione. Questa somma non fluttua durante l’operazione, e rappresenterà lo 0 (verrà resa sul saldo del conto) quando l’operazione si concluderà. Il margine libero (noto anche come margine utilizzabile o margine disponibile) è pari, al momento, a 99.817,87£, ovvero il saldo del conto che non viene utilizzato per mantenere la posizione aperta (il margine iniziale) e la somma disponibile per aprire nuove posizioni. È anche il valore entro il quale l’attuale posizione può muoversi in senso contrario al tuo prima che il conto riceva una chiamata di margine

Finché il livello di patrimonio rimane al di sopra del margine, il conto non riceverà una chiamata di margine.

Il margine e la leva nel Forex

 

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I concetti di margine e leva sono strettamente correlati, e sono entrambi fondamentali per gestire i rischi.

Moltissimi mercati finanziari utilizzano il margine, ma sui mercati azionari questo viene usato in modo diverso rispetto al mercato Forex (foreign exchange). L’acquisto di un’azione con margine prevede di prendere in prestito denaro dal broker. Nel trading Forex, invece, il margine non è preso in prestito. Non viene acquistato né venduto nulla, l’unica cosa che si scambia è l’accordo di vendere o comprare.

Il margine è un deposito a dimostrazione della buona fede, che i broker richiedono per aprire e tenere aperte posizioni sul mercato Forex. Viene utilizzato per proteggere entrambe le parti dell’accordo. Se acquisti con margine una valuta per un valore di 100.000$, non stai depositando 1000$ per prenderne in prestito 99.000. I 1.000$ servono solo a coprire le tue perdite nel quadro dell’accordo stretto.

Le coppie di valute, con l’eccezione di quelle che includono lo yen giapponese, si muovono pochissimo. Basti pensare che un movimento di un dollaro, sul mercato, è pari a 10.000 pip. Senza margine, fare trading sul mercato delle valute sarebbe dunque troppo costoso per la maggior parte dei trader.

La leva rappresenta un rapporto. Una leva di 1:100, ad esempio, indica che per ogni dollaro (1$) investito, il trader controlla fino a 100$. La leva, che dipende dal broker, solitamente varia da 1:1 a 1:500. Il fatto che una leva sia disponibile non vuol dire che sia il caso di utilizzarla, anzi...

  • Una leva di 1:1implica un requisite di margine del 100% (è come non usare leva).
  • Una leva di 1:2 implica un requisito di margine del 50%.
  • Una leva di 1:100 implica un requisito di margine dell’1%.
  • Una leva di 1:500 implica un requisito di margine dello 0,002%.

Come vedi, il margine che devi avere dipende dalla leva offerta dal browser.

La leva è strettamente correlata al margine:

  • Con una leva di 1:100, la percentuale di margine è pari a 0,01, o 1% (1/100).
  • Con una leva di 1:50, la percentuale di margine è pari a 0,02, o 2% (1/50).
  • Se il requisito di margine è pari al 2%, la leva è di 1:50 (1/0.02)

 

Requisito di margine

Dopo aver aperto una posizione, viene accantonata una percentuale del conto per ogni lotto di valuta su cui fai trading. Questa percentuale è il margine utilizzato.

Se fai trading su 1 lotto standard di EUR/USD senza margine, avrai bisogno di 100.000$ sul tuo conto. Se però il requisito di margine è dell’1% (leva di 1:100), per controllare la stessa posizione ti basterà depositare sul conto 1.000$. I requisiti di margine variano da un broker all’altro.

Il requisito di margine può essere soddisfatto non solo in denaro, ma anche con le posizioni aperte in profitto.

 

Calcolare il margine

Unità di trading * Prezzo di mercato attuale * Margine

  • 100.000 * 1,20 (prezzo di mercato del GBP/USD) * 0,01 (leva di 1:100) = $1.200.

1.200$, in questo caso, è il margine. Supponendo che il conto abbia 10.000$, il margine disponibile sarà pari a 8.800$.

  • 100.000 * 1,30 (EUR/USD) * 0,002 (leva di 1:500) = 260$.

260$ è il costo del margine per fare trading su 1 lotto standard a un prezzo di 1,30, lasciando al trader un margine libero di 9.740$ (con un conto con 10.000$).

Quanto detto suppone che il conto sia denominato in USD. Se la valuta di base è la stessa della valuta del conto, basta moltiplicare le unità su cui fai trading per il requisite di margine.

 

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Le informazioni contenute nel presente materiale sono da intendersi esclusivamente a titolo informativo generale. Tali informazioni non prendono in considerazione gli obiettivi di investimento particolari, la situazione finanziaria o le esigenze di singoli clienti. FP Markets ha fatto quanto in suo potere per assicurare l’accuratezza delle informazioni alla data di pubblicazione. FP Markets non offre nessuna garanzia o dichiarazione in merito a tali materiali. Gli esempi inclusi sono esclusivamente a scopo illustrativo. Nella misura consentita dalla legge, FP Markets e i suoi collaboratori non sono responsabili per perdite o danni derivanti in alcun modo (inclusi casi di negligenza) da o in relazione alle informazioni fornite o non fornite dai presenti materiali. Le funzionalità dei prodotti di FP Markets, incluse le commissioni e le spese applicabili sono riportate nei Prospetti informativi dei prodotti disponibili sul sito FP Markets, www.fpmarkets.com, e devono essere prese in debita considerazione prima di decidere di trattare tali prodotti. I derivati possono presentare un rischio elevato. Le perdite possono superare il pagamento iniziale. FP Markets invita a richiedere una consulenza personale indipendente. First Prudential Markets Pty Ltd opera come FP Markets ABN 16 112 600 281, con licenza per i servizi finanziari in Australia n. 286354.

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