Volatility Index (VIX)

Co je volatilita a
Index volatility?

Volatilita představuje, jak velké se ceny aktiva pohybují kolem střední ceny – je to statistická míra rozptylu výnosů. Existuje několik způsobů měření volatility, které zahrnují modely oceňování opcí, standardní odchylky výnosů a koeficienty beta. Volatilita se často měří buď jako standardní odchylka, nebo jako rozdíl mezi výnosy z konkrétního cenného papíru nebo tržního indexu. Na trzích cenných papírů může být volatilita často spojena s velkými pohyby v obou směrech.

Jak měřit volatilitu?

Volatilita představuje, jak velké se ceny aktiva pohybují kolem střední ceny – je to statistická míra rozptylu výnosů. Existuje několik způsobů měření volatility, které zahrnují modely oceňování opcí, standardní odchylky výnosů a koeficienty beta. Volatilita se často měří buď jako standardní odchylka, nebo jako rozdíl mezi výnosy z konkrétního cenného papíru nebo tržního indexu. Na trzích cenných papírů může být volatilita často spojena s velkými pohyby v obou směrech.

Například, když akciový trh roste a klesá o více než jedno procento během dlouhodobého časového období, nazývá se volatilní trh. Volatilita aktiva je klíčovým faktorem při oceňování opčních kontraktů. Můžeme říci, že volatilita je pohyb o více než jedno procento za určité časové období, což je klíčový faktor při oceňování opčních kontraktů aktiva.

Jak volatilita funguje?

Volatilita se zaměřuje na výpočet velikosti a cenových pohybů, které aktivum zažívá za určité časové období. Čím vyšší jsou cenové výkyvy u tohoto aktiva, tím vyšší je úroveň volatility a naopak. Volatilitu na akciovém trhu lze tedy využít jako obchodovatelné aktivum. Dvěma hlavními hnacími silami volatility akciového trhu jsou nabídka a poptávka, díky čemuž se obchodování s indexy řadí mezi nejvýraznější subjekty na trzích s volatilitou. Vzhledem k tomu, že existuje větší nabídka akcií, než jsou kupující ochotni přijmout, může se znehodnocení ceny zrychlit, protože psychologie trhu se stane pesimistickou. K výprodeji dochází, když se v krátkém časovém období prodá značně velký objem cenných papírů nebo akcií, což způsobí rychlý pokles ceny cenného papíru nebo akcie.

Ekonomická situace zúčastněných zemí může kromě geopolitického rizika a nestability nepochybně ovlivnit obchod, finanční toky a následně i úrokové sazby. Události, jako je současná pandemie, oficiální projev prezidenta centrální banky mohou pozitivně nebo negativně ovlivnit hodnotu měn, indexů a aktiv obecně. Nešťastná událost turbulencí mezi zeměmi by mohla vážně otřást trhy. Když je nabídka měny větší než její poptávka, s největší pravděpodobností se její hodnota sníží a naopak. Když je poptávka větší než nabídka, pak se hodnota měny s největší pravděpodobností zvýší.

Jak vypočítat volatilitu?

Volatilitu můžeme měřit dvěma různými způsoby. První metoda je založena na provádění statistických výpočtů při předchozím uzavření (historická předchozí uzavírací cena) za určité časové období. Tento proces zahrnuje výpočet několika statistických dat a čísel, jako je průměr (průměr), rozptyl a nakonec standardní odchylka historických cenových dat a souborů tržních dat. Výsledné ocenění směrodatné odchylky je mírou rizika nebo volatility. Volatilita se často vypočítává pomocí rozptylu a standardní odchylky. Směrodatná odchylka je druhá odmocnina z rozptylu. Například předpokládáme, že máme 30 dní (měsíčně) uzavírací ceny akcií od 10 USD do 100 USD. Předpokládáme, že první měsíc je 10 USD, druhý měsíc je 20 USD a tak dále. Metoda standardní odchylky je založena na mnoha spekulacích a většinou ji nelze považovat za přesné měřítko volatility. Vzhledem k tomu, že tento výpočet je založen na minulých cenách a výkonech, výsledné číslo se nazývá „historická volatilita“ nebo „realizovaná volatilita“. Pro predikci budoucí volatility na další měsíce je ideálním přístupem vypočítat ji za stejný počet posledních měsíců a očekávat, že stejný vzorec se bude pravděpodobně v blízké budoucnosti opakovat.

Druhá metoda měření volatility zahrnuje odečtení její hodnoty implikované cenami opcí. Realizační cena nebo realizační cena jsou ve skutečnosti opce (derivátové nástroje), jejichž cena závisí na šancích, že se aktuální cena konkrétní akcie posune k určité úrovni. Řekněme například, že akcie společnosti Pfizer Inc. se aktuálně obchodují za cenu 37,17 USD za akcii. Na Pfizer existuje call opce s realizační cenou 42,50 USD a má jeden měsíc do vypršení. Cena takové call opce bude záviset na tržní pravděpodobnosti, že se kotace akcií společnosti Pfizer Inc. posunou ze současné úrovně 37,17 USD nad realizační cenu 42,50 USD během jednoho měsíce zbývajícího do vypršení platnosti. Několik metod oceňování opcí, jako je metoda Black Scholes, která zahrnuje volatilitu jako základní vstupní rámec. V tomto příkladu lze k získání cenových výkyvů podkladového cenného papíru společnosti Pfizer Inc. použít ceny opcí. Taková volatilita, jak vyplývá z tržních cen nebo je z nich odvozena, se nazývá „implicitní volatilita“ nebo „výhledový“.

Ačkoli žádná z výše uvedených metod není přesná, protože obě mají své výhody a nevýhody a také různé základní spekulace a předpoklady, které poskytují podobné výsledky pro výpočty, které leží v úzkém rozmezí.

  1. Průměr (průměrná cena) à souboru dat. Sečtěte každou hodnotu a poté je vydělte počtem hodnot. Pokud přidáme 10 USD, plus 20 USD, plus 30 USD, až do výše 100 USD, dostaneme 550 USD. To je děleno 10, protože v naší datové sadě máme 10 čísel. To poskytuje průměrnou nebo průměrnou cenu 55,00 USD.
  2. Odchylka à Vypočítejte rozdíl mezi každou hodnotou dat a průměrem. Bereme 100 USD - 55,00 USD = 45,00 USD. Poté 90 USD – 55,00 USD = 35,00 USD. Toto pokračuje až k první datové hodnotě 10 USD. Protože potřebujeme každou hodnotu, tyto výpočty se často provádějí v tabulkovém procesoru. Záporná čísla jsou povolena.
  3. Kvadrát odchylek à Pro odstranění záporných hodnot.
  4. Sečtěte druhé mocniny odchylek.
  5. Vydělte celkovou druhou mocninu odchylek počtem hodnot dat.

Investoři často používají směrodatnou odchylku, protože datové sady cenových výnosů často připomínají spíše standardní distribuci, zvonovou křivku.

Jak rozšířit volatilitu na
úroveň trhu?

Ve světě investic je volatilita ukazatelem velikosti pohybu ceny akcií, indexu konkrétního sektoru nebo indexu na úrovni trhu a představuje, jak velké riziko je spojeno s konkrétním cenným papírem nebo sektorem trhu. Je také považován za tabulku rizik a strachu.

To, co dělá srovnání možných cenových výkyvů a všech rizik spojených s různými cennými papíry a tržními sektory, je mít standardizované kvantitativní měření volatility. Index VIX je prvním srovnávacím indexem zavedeným společností CBOE k měření spekulativních očekávání trhu ohledně budoucí volatility. Je konstruován pomocí implikované volatility opcí na index S&P 500 (SPX) a představuje očekávání trhu ohledně budoucí 30denní volatility indexu S&P 500, který je považován za hlavní ukazatel širokého U.S.

Vzhledem k tomu, že jde o výhledový index, jsou hodnoty indexu VIX vypočítávány pomocí standardních opcí CBOE SPX (vypršení platnosti vždy třetí pátek v měsíci) a pomocí týdenních opcí SPX (vypršení platnosti všechny ostatní pátky). Odhaduje očekávanou volatilitu indexu S&P 500 shromažďováním vážených cen více dávek a výzev SPX v širokém rozsahu realizačních cen.

Co je VIX nebo
Index volatility Cboe?

Volatilitu trhu lze také vidět prostřednictvím indexu VIX nebo Volatility Index. VIX byl vynalezen Chicago Board Options Exchange – což je využití volatility jako obchodovatelného aktiva a dobře sofistikovaného finančního nástroje – jako měřítka pro výpočet a předpovídání očekávané 30denní volatility amerického akciového trhu. Použití cenových nabídek call a prodejních opcí S&P 500 v reálném čase. Přesněji řečeno, index volatility CBOE sleduje a měří míru variace jejich obchodní ceny v průběhu časového období, což je 30denní volatilita. V roce 1993 byl VIX vypočítán jako vážená míra implikované volatility osmi S&P 100 prodejních a kupních opcí, kdy byla aktivita na trhu s deriváty stále omezená a stále rostla. O deset let později – jak trhy s deriváty dozrávaly – v roce 2003 CBOE ve spolupráci s Goldman Sachs aktualizovala metodiku pro výpočet VIX jiným způsobem. Poté začala používat širší sadu opcí na základě širšího indexu S&P 500, jako je index volatility Dow Jones CBOE DJIA z Wall Street. To pomohlo investorům po celém světě získat přesnější přehled o očekáváních budoucích výkyvů a volatility trhu.

Jak obchodovat VIX?

První futures kontrakt obchodovaný na burze založený na VIX byl představen v roce 2004 CBOE, po kterém o několik let později následovalo spuštění opcí VIX. Stejně jako všechny indexy nelze VIX koupit přímo. Nástroje tak umožňují absolutní expozici volatilitě a vytvořily zcela novou skupinu aktiv.

Tyto produkty nabízejí jedinečný přístup k ochraně vlastního portfolia a strategickým sázkám na budoucí volatilitu trhu. Aktivní obchodníci, velké instituce a manažeři hedgeových fondů tedy používají cenné papíry spojené s VIX jako diverzifikaci portfolia, protože historická data ukazují silnou negativní korelaci volatility s výnosy akciového trhu – to znamená, když výnosy akcií oslabují, volatilita roste a naopak. .

Rozsah ytd – 52 týdnů – je údaj zahrnující nejnižší a nejvyšší cenu, za kterou se akcie obchodovaly během předchozího tohoto konkrétního časového období, a je tradičně hlášena finančními zpravodajskými médii jako Barron’s, Investing a Reuters a Forbes. Kromě standardního indexu VIX nabízí Cboe také několik dalších variant pro měření široké volatility trhu.

Mezi další podobné indexy patří Cboe Short Term Volatility Index (VXSTSM), který odráží devítidenní očekávanou volatilitu indexu S&P 500, Cboe S&P 500 3 Month Volatility Index (VXVSM) a Cboe S&P 500 6 Month Volatility Index (VXMTSM). ). Mezi produkty založené na jiných tržních indexech patří index volatility Nasdaq-100 (VXNSM), index volatility Cboe DJIA (VXDSM), což je Dow Jones z Wall Street, a index volatility Cboe Russell 2000 (RVXSM). Místo toho mohou investoři zaujmout pozici ve VIX futures nebo opčních kontraktech nebo prostřednictvím VIX založených burzovně obchodovaných produktů (ETP), jako jsou burzovně obchodované fondy (ETF).

Aktivní obchodníci, kteří používají své vlastní obchodní strategie, stejně jako pokročilé algoritmy, používají hodnoty VIX k ocenění derivátů, které jsou založeny na vysokých beta akciích. Beta představuje velikost pohybu konkrétní ceny akcie s ohledem na pohyb v širším tržním indexu. Obchodníci investující prostřednictvím opcí tak vysokých beta akcií využívají hodnoty volatility VIX ve vhodném poměru, aby správně ocenili své opční obchody. Pro obchodníky s akciemi je VIX velmi dobrým a spolehlivým měřítkem rizika na trzích. Dává těmto intradenním obchodníkům a krátkodobým obchodům představu o tom, zda volatilita na trhu stoupá nebo klesá.

Do you want to learn how to trade the VIX but you don’t know how and where to start trading the VIX?

Většina lidí, kteří přicházejí na akciový trh poprvé, je ostražitá při pouhém poslouchání různých forexových terminologií a první krok je těžké udělat, protože si mohou myslet, že forex je určen pouze pro profesionální obchodníky.

Otázkou ve skutečnosti je, jak si vybrat Forex brokera pro zahájení obchodování! Nejprve si musíte vybrat důvěryhodného a multiregulovaného forexového brokera, který dodržuje nejvyšší etické standardy v obchodování a který má za sebou několik let úspěšného působení na finančních trzích.

Forexový broker, který vám poskytne ty nejlepší podmínky v obchodování a který kombinuje nejmodernější technologie (MT4 – MT5 – mobilní aplikace), s konzistentně těsnějšími spready (od 0,0 pips), pákovým efektem, personalizovanými sezeními s account managerem, vícejazyčným tým podpory připraven vám pomoci, kdykoli budete potřebovat. Broker, který vám poskytne řadu vzdělávacích materiálů, jako jsou video tutoriály, články, webináře, spolu s pokročilými obchodními platformami včetně sofistikované, ale uživatelsky přívětivé mobilní aplikace pro obchodování na trzích z dlaně vaší ruky a demo účtu.

Začněte obchodovat u FP Markets

Rychlé založení účtu ve třech jednoduchých krocích

Registrace

Vyberte typ účtu
a vyplňte náš rychlý a
bezpečný formulář žádosti


Financovat

Na svůj obchodovací účet můžete vložit
finance pomocí některého z široké
škály způsobů financování.


Obchodujte

Začněte obchodovat na svém reálném účtu
a budete mít přístup k více než 10 000 nástrojů
na našich obchodních platformách


Otevřete si účet teď

Začněte s australským regulovaným brokerem

bullet Přístup k více než 10 000 finančních nástrojů
bulletAutomatické otevírání a zavírání pozic
bulletZprávy a hospodářský kalendář
bulletTechnické indikátory a grafy
bulletMnoho dalších dodaných nástrojů

Zadáním své e-mailové adresy vyjadřujete souhlas se zásadami ochrany osobních údajů FP Markets a v budoucnu budete od FP Markets dostávat marketingové materiály. Odběr můžete kdykoli odhlásit.




Source - database | Page ID - 18281

Get instant Updates in Telegram