مؤشر التقلب (VIX)

ابدأ التداول

ما هو التقلب و
ما هو مؤشر التقلب؟

التقلب هو مؤشر على التقلبات المختلفة التي يمكن أن يمتلكها سعر سهم معين أو مؤشر خاص بقطاع معين أو مؤشر على مستوى السوق، ويمثل مستويات المخاطر المرتبطة بأمن أو قطاع أو سوق معين. التقلب هو تعداد لتوزيع العوائد لأوراق مالية أو مؤشر سوق معين. في معظم الحالات كلما زاد التقلب زادت الخطورة. تعتبر الأصول المتقلبة أكثر خطورة من الأصول الأقل تقلبًا لأن السعر غير مستقر، وبالتالي يصعب دراستها والتنبؤ بها. نظرًا لأن التقلب يعد متغيرًا مهمًا لحساب أسعار الأوراق المالية ، فإن معرفة كيفية قياس التقلب له أهمية أساسية عند التداول في سوق الأوراق المالية أو سوق المؤشرات. يمكن للمرء أيضًا تعريف التقلب على أنه مؤشر الخوف ومؤشر ثقة المستثمرين في الأسواق المالية.

كيف تقيس التقلبات؟

يمثل التقلب مدى تأرجح أسعار الأصول حول متوسط السعر - إنه مقياس إحصائي لتشتت العوائد. هناك عدة طرق لقياس التقلبات والتي تشمل نماذج تسعير الخيارات والانحرافات المعيارية للعوائد ومعاملات بيتا. غالبًا ما يتم قياس التقلب على أنه إما الانحراف المعياري أو الاختلاف بين العوائد من تلك الورقة المالية المحددة أو مؤشر السوق. في أسواق الأوراق المالية ، يمكن أن يرتبط التقلب بشكل متكرر بحركات كبيرة في أي من الاتجاهين.

على سبيل المثال ، عندما يرتفع سوق الأسهم وينخفض بأكثر من واحد في المائة خلال فترة زمنية متواصلة، يطلق عليه سوق متقلب. يعد تقلب الأصول عاملاً رئيسياً عند عقود خيارات التسعير. يمكننا القول أن التقلب هو حركة تزيد عن واحد بالمائة خلال فترة زمنية معينة ، وهو عامل رئيسي عند تسعير عقود الخيارات للأصل.

كيف يعمل التقلب؟

يهدف التقلب إلى حساب الحجم وحركة السعر التي يمر بها أحد الأصول خلال فترة زمنية معينة. كلما زادت تقلبات الأسعار في ذلك الأصل ، ارتفع مستوى التقلب والعكس صحيح. وبالتالي ، يمكن استخدام التقلبات في سوق الأوراق المالية كأصل قابل للتداول. إن القوة الدافعة الرئيسية لتقلبات سوق الأسهم هما العرض والطلب ، مما يجعل تداول المؤشرات من بين أكثر التقلبات أداءً في الأسواق. نظرًا لوجود عرض على الأسهم أكثر مما يرغب المشترون في قبوله ، فقد يتسارع انخفاض السعر مع تحول سيكولوجية السوق إلى التشاؤم. تحدث عملية البيع عندما يتم بيع كمية كبيرة من الأوراق المالية أو الأسهم في فترة زمنية قصيرة ، مما يتسبب في انخفاض سعر الورقة المالية أو الأسهم بسرعة.

يمكن أن يؤثر الوضع الاقتصادي للدول المعنية ، بالإضافة إلى المخاطر الجيوسياسية وعدم الاستقرار ، بلا شك على التجارة والتدفق المالي وبالتالي على أسعار الفائدة. يمكن لأحداث مثل الوباء الحالي والخطاب الرسمي لرئيس البنك المركزي أن يؤثر إيجابًا أو سلبًا على قيمة العملات والمؤشرات والأصول بشكل عام. قد يكون أي حدث مؤسف من الاضطرابات بين البلدان قوة خطيرة لزعزعة الأسواق. عندما يكون عرض العملة أكبر من طلبها ، فمن المرجح أن يؤدي ذلك إلى انخفاض قيمتها والعكس صحيح. عندما يكون الطلب أكبر من العرض ، فمن المرجح أن تزيد قيمة العملة.

كيف تحسب التقلبات؟

يمكننا قياس التقلب باستخدام طريقتين مختلفتين. تعتمد الطريقة الأولى على إجراء حسابات إحصائية عند الإغلاق السابق (سعر الإغلاق السابق التاريخي) خلال فترة زمنية محددة. تتضمن هذه العملية حساب العديد من البيانات والأرقام الإحصائية ، مثل المتوسط (المتوسط) ، والتباين ، وأخيراً الانحراف المعياري لبيانات الأسعار التاريخية ومجموعات بيانات السوق. التقييم الناتج للانحراف المعياري هو مقياس للمخاطر أو التقلب. غالبًا ما يتم حساب التقلب باستخدام التباين والانحراف المعياري. الانحراف المعياري هو الجذر التربيعي للتباين. على سبيل المثال ، نفترض أن لدينا 30 يومًا (شهريًا) أسعار إغلاق للأسهم تتراوح من 10 دولارًا أمريكيًا إلى 100 دولار أمريكي. نفترض أن الشهر الأول هو 10 دولارات أمريكية ، والشهر الثاني 20 دولارًا أمريكيًا ، وهكذا. تعتمد طريقة الانحراف المعياري على الكثير من التخمينات وفي معظم الأوقات لا يمكن اعتبارها مقياسًا دقيقًا للتقلب. نظرًا لحقيقة أن هذا الحساب يعتمد على الأسعار والعروض السابقة ، فإن الرقم الناتج يسمى "التقلب التاريخي" أو "التقلب المحقق". للتنبؤ بالتقلبات المستقبلية للأشهر القادمة ، فإن الطريقة المثالية هي حسابها لنفس العدد من الأشهر الأخيرة وتوقع أن نفس الصيغة من المرجح أن تكرر نفسها في المستقبل القريب.

الطريقة الثانية لقياس التقلبات تتضمن خصم قيمتها كما تدل عليه أسعار الخيار. سعر الإضراب أو سعر الممارسة هو في الواقع خيارات (أدوات مشتقة) يعتمد سعرها على فرص تحرك السعر الحالي لسهم معين نحو مستوى معين. على سبيل المثال ، لنفترض أن سهم شركة Pfizer Inc. يتم تداوله حاليًا بسعر 37.17 دولارًا أمريكيًا لكل سهم. يوجد خيار شراء على شركة Pfizer بسعر تنفيذ يبلغ 42.50 دولارًا أمريكيًا وله شهر واحد تنتهي صلاحيته. سيعتمد سعر خيار الشراء هذا على احتمالية السوق المتصورة لأسعار أسهم شركة Pfizer Inc التي تتحرك من المستوى الحالي البالغ 37.17 دولارًا أمريكيًا إلى أعلى من سعر الإضراب البالغ 42.50 دولارًا أمريكيًا خلال الشهر المتبقي حتى انتهاء الصلاحية. عدة طرق لتسعير الخيارات مثل طريقة Black Scholes التي تتضمن التقلب كإطار عمل أساسي للمدخلات. يمكن استخدام أسعار الخيارات للحصول على تقلبات أسعار السندات الأساسية لشركة Pfizer Inc. في هذا المثال. ويسمى هذا التقلب ، كما يوحي به أو يُستدل عليه من أسعار السوق ، "بالتقلب الضمني" أو "التطلع إلى المستقبل".

على الرغم من عدم دقة أي من الطرق المذكورة أعلاه حيث أن لكل منهما مزايا وعيوب خاصة به بالإضافة إلى اختلاف التكهنات والافتراضات الأساسية ، مما يعطي نتائج مماثلة للحسابات التي تقع في نطاق ضيق.

يعني (متوسط السعر) à من مجموعة البيانات. أضف كل قيمة ثم قسّمها على عدد القيم. إذا أضفنا 10 دولارًا أمريكيًا بالإضافة إلى 20 دولارًا أمريكيًا بالإضافة إلى 30 دولارًا أمريكيًا حتى 100 دولار أمريكي ، نحصل على 550 دولارًا أمريكيًا. هذا مقسوم على 10 لأن لدينا 10 أرقام في مجموعة البيانات الخاصة بنا. يوفر هذا متوسط أو متوسط السعر 55.00 دولارًا أمريكيًا.
الانحراف à احسب الفرق بين كل قيمة بيانات والمتوسط. نأخذ 100 دولارًا أمريكيًا - 55.00 دولارًا أمريكيًا = 45.00 دولارًا أمريكيًا. ثم 90 دولارًا أمريكيًا - 55.00 دولارًا أمريكيًا = 35.00 دولارًا أمريكيًا. يستمر هذا على طول الطريق وصولاً إلى قيمة البيانات الأولى البالغة 10 دولار أمريكي. نظرًا لأننا نحتاج إلى كل قيمة ، يتم إجراء هذه الحسابات بشكل متكرر في جدول بيانات. مسموح بالأرقام السالبة.
ربّع الانحرافات à للتخلص من القيم السالبة.
اجمع الانحرافات التربيعية معًا.
اقسم إجمالي الانحرافات التربيعية على عدد قيم البيانات.

كثيرًا ما يستخدم المستثمرون الانحراف المعياري ، حيث غالبًا ما تشبه مجموعات بيانات إرجاع السعر أكثر من التوزيع القياسي ، منحنى الجرس.

ابدأ تداول العملات اليوم بفروقات أسعار تبدأ من 0.0 نقطة

Start trading forex on spreads
from 0.0 pips today

افتح حساب حقيقي

كيفية تمديد التقلب إلى مستوى السوق؟

في عالم الاستثمارات ، يعد التقلب مؤشرًا على أحجام حركة سعر السهم ، أو مؤشر قطاع معين ، أو مؤشر على مستوى السوق ، ويمثل مقدار المخاطر المرتبطة بقطاع الأمان أو السوق المحدد. يعتبر أيضًا مخططًا للمخاطر والخوف.

ما يجعل المقارنة بين تقلبات الأسعار المحتملة وجميع المخاطر المرتبطة بمختلف قطاعات الأوراق المالية والسوق هو الحصول على مقياس كمي موحد للتقلب. مؤشر VIX هو أول مؤشر مرجعي يقدمه CBOE لقياس توقعات السوق المضاربة للتقلبات المستقبلية. تم إنشاؤه باستخدام التقلبات الضمنية في خيارات مؤشر S&P 500 (SPX) ويمثل توقعات السوق لتقلبات مستقبلية لمدة 30 يومًا لمؤشر S&P 500 الذي يعتبر المؤشر الرئيسي للولايات المتحدة.

نظرًا لكونه مؤشرًا مهماً، يتم حساب قيم مؤشر VIX باستخدام خيارات SPX القياسية CBOE (تنتهي الصلاحية في ثالث جمعة من كل شهر) وباستخدام خيارات SPX الأسبوعية (انتهاء صلاحية جميع أيام الجمعة الأخرى). وهي تقدر التقلبات المتوقعة لمؤشر S&P 500 من خلال جمع الأسعار المرجحة للعديد من عمليات البيع والشراء الخاصة بـ SPX عبر نطاق واسع من الأسعار.

ما هو VIX أو مؤشر التقلب Cboe؟

يمكن أيضًا رؤية تقلبات السوق من خلال مؤشر VIX أو مؤشر التقلب. تم اختراع VIX من قبل بورصة خيارات مجلس شيكاغو - وهو استخدام التقلب كأصل قابل للتداول وأداة مالية متطورة - كإجراء لحساب وتوقع التقلبات المتوقعة لمدة 30 يومًا في سوق الأسهم الأمريكية. استخدام أسعار الأسعار في الوقت الفعلي لخيارات الشراء والبيع S&P 500. بتعبير أدق ، يلاحظ مؤشر التقلب CBOE ويقيس درجة التباين في سعر تداولهم خلال فترة زمنية ، وهي تقلب لمدة 30 يومًا. في عام 1993 ، تم حساب VIX كمقياس مرجح للتقلب الضمني لثمانية خيارات بيع وشراء لمؤشر ستاندرد آند بورز 100 ، عندما كان نشاط سوق المشتقات لا يزال محدودًا ولا يزال ينمو. بعد عقد من الزمان - مع نضوج أسواق المشتقات - في عام 2003 ، قام CBOE بالتعاون مع Goldman Sachs بتحديث المنهجية لحساب VIX بطريقة مختلفة. ثم بدأت في استخدام مجموعة أوسع من الخيارات بناءً على مؤشر S&P 500 الأوسع مثل مؤشر Dow Jones CBOE DJIA Volatility Index في وول ستريت. وقد ساعد هذا المستثمرين في جميع أنحاء العالم في الحصول على رؤية أكثر دقة للتوقعات بشأن تقلبات السوق وتقلباته المستقبلية.

كيف يتم تداول VIX؟

أول عقد آجل قائم على VIX تم تقديمه في عام 2004 من قبل CBOE ، والذي تبعه إطلاق خيارات VIX بعد ذلك بعامين. مثل جميع المؤشرات ، لا يمكن شراء VIX مباشرة. وبالتالي ، تسمح الأدوات بالتعرض للتقلبات المطلقة وقد أنشأت مجموعة أصول جديدة تمامًا.

تقدم هذه المنتجات نهجًا فريدًا لحماية محفظة الفرد ووضع رهانات إستراتيجية على تقلبات السوق المستقبلية. وبالتالي ، يستخدم المتداولون النشطون والمؤسسات الكبيرة ومديرو صناديق التحوط الأوراق المالية المرتبطة بـ VIX كتنويع للمحفظة ، حيث تُظهر البيانات التاريخية ارتباطًا سلبيًا قويًا للتقلب بعوائد سوق الأوراق المالية - أي عندما تنخفض عوائد الأسهم ، يرتفع التقلب والعكس صحيح. .

النطاق ytd - 52 أسبوعًا - عبارة عن بيانات تتضمن أدنى وأعلى سعر تم تداول الأسهم به خلال الفترة الزمنية السابقة المحددة ويتم الإبلاغ عنها تقليديًا بواسطة وسائل الإعلام الإخبارية المالية مثل Barron’s و Investing و Reuters و Forbes. بخلاف مؤشر VIX القياسي ، تقدم Cboe أيضًا العديد من المتغيرات الأخرى لقياس تقلبات السوق الواسعة.

تشمل المؤشرات الأخرى المماثلة مؤشر Cboe على المدى القصير للتقلب (VXSTSM) ، والذي يعكس التقلبات المتوقعة لمدة تسعة أيام لمؤشر S&P 500 ، ومؤشر Cboe S&P 500 3 شهر التقلب (VXVSM) ، ومؤشر Cboe S&P 500 التقلب لمدة 6 أشهر (VXMTSM) ). تشمل المنتجات القائمة على مؤشرات السوق الأخرى مؤشر التقلب Nasdaq-100 (VXNSM) ، ومؤشر Cboe DJIA Volatility Index (VXDSM) وهو مؤشر Dow Jones في وول ستريت ، ومؤشر Cboe Russell 2000 للتقلب (RVXSM). بدلاً من ذلك ، يمكن للمستثمرين اتخاذ موقف في عقود VIX الآجلة أو عقود الخيارات ، أو من خلال المنتجات المتداولة في البورصة (ETP) القائمة على VIX مثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).

يستخدم المتداولون النشطون الذين يستخدمون استراتيجيات التداول الخاصة بهم بالإضافة إلى الخوارزميات المتقدمة قيم VIX لتسعير المشتقات التي تعتمد على مخزون بيتا المرتفع. يمثل بيتا حجم الحركة لسعر سهم معين فيما يتعلق بالحركة في مؤشر سوق أوسع. يستخدم المتداولون الذين يستثمرون من خلال خيارات مثل هذه الأسهم التجريبية المرتفعة قيم تقلب VIX بالتناسب المناسب للتسعير الصحيح لتداولات الخيارات الخاصة بهم. بالنسبة للمتداولين في الأسهم ، يعد VIX مقياسًا جيدًا وسليمًا للمخاطر في الأسواق. إنه يعطي هؤلاء المتداولين خلال اليوم والتداولات قصيرة الأجل فكرة عما إذا كان التقلب يرتفع أو ينخفض في السوق.

المنتجات المستندة إلى VIX والمتعلقة بالفهرس لقائمة مراقبتك

داو جونز (مؤشر INDEXDJX: .DJ): غالبًا ما يشار إلى متوسط داو جونز الصناعي باسم "داو" ، وهو مؤشر مرجح بالسعر لأكبر 30 شركة مدرجة في بورصات الأوراق المالية في الولايات المتحدة. ومن بين الشركات التي يتألف منها المؤشر ، سيلز فورس ، وبوينج ، ووالت ديزني.

S&P 500 (المؤشر INDEXSP: .INX): يتتبع أكبر 500 سهم أمريكي ويتم ترجيحه حسب القيمة السوقية. تشمل الشركات المعروفة في S&P 500 Amazon و Apple و Microsoft و Alphabet و Tesla.

مؤشر فوتسي 100 (مؤشر مؤشر الأسهم: UKX): يتكون من أكبر 100 سهم من حيث القيمة السوقية في بورصة لندن. يشار إليها عادة باسم فوتسي وتشمل المؤسسات المالية الكبرى

ASX 200 (المؤشر INDEXASX: XJO): الموزونة أيضًا باستخدام القيمة السوقية ، يتم الاحتفاظ بمؤشر ASX 200 أيضًا بواسطة Standard & Poor's وهو معيار لأداء الأسهم في أستراليا مثل Lloyds و Barclays.

إيجابيات وسلبيات تداول المؤشرات

تكاليف التداول: في ظل تداول عقود مقابل الفروقات، فإنك لا تتملك الأصل الأساسي ذاته، وهو ما يقلل من التكاليف الكلية المصاحبة للتداول.

تقلب أقل: نظرًا لأنها تتكون من عدد من الأسهم المختلفة ، فإن المؤشرات ليست عرضة للتغيرات الحادة في القيمة.

التداول بالرافعة المالية: تمكن المتداولين من اكتساب تعرض أكبر للمؤشرات عن طريق إيداع الهامش المطلوب فقط لفتح الصفقة ، بدلاً من القيمة الكاملة للمركز. بنفس الطريقة يكتسب المستثمرون تعرضًا متساويًا للمخاطر ذات الصلة وقد يخسرون رأس المال.

هل تريد معرفة كيفية تداول VIX لكنك لا تعرف كيف وأين بدء تداول VIX؟

Do you want to learn how to trade the VIX but you don’t know how and where to start trading the VIX?

يشعر معظم الأشخاص الذين يقتربون من سوق الأوراق المالية لأول مرة بالقلق بمجرد الاستماع إلى مصطلحات التداول المختلفة ويصبح من الصعب اتخاذ الخطوة الأولى لأنهم قد يعتقدون أن التداول مخصص للمتداولين المحترفين فقط.

السؤال في الواقع هو كيف تختار وسيط عملات لبدء التداول! أولاً ، تحتاج إلى اختيار وسيط عملات جدير بالثقة وحاصل على عدة تراخيص، ويلتزم بأعلى المعايير الأخلاقية في التداول ولديه عدة سنوات من التواجد الناجح في الأسواق المالية.

وسيط عملات سيوفر لك أفضل الظروف في التداول والذي يجمع بين أحدث التقنيات (MT4 - MT5 - تطبيق الهاتف)، مع فروقات أسعار أقل باستمرار (تبدأ من 0.0 نقطة) ورافعة مالية وجلسات مخصصة مع مدير حساب وفريق دعم متعدد اللغات جاهز لمساعدتك وقتما تشاء. وسيط سيوفر لك مجموعة من المواد التعليمية مثل دروس الفيديو والمقالات والندوات عبر الإنترنت ، إلى جانب منصات التداول المتقدمة بما في ذلك تطبيق جوال متطور وسهل الاستخدام للتداول في الأسواق من أي مكان وحساب تجريبي.