ดัชนีความผันผวน (VIX)

ความผันผวนและ
ดัชนีความผันผวนคืออะไร?

ความผันผวนเป็นตัวบ่งชี้การขึ้นลงของราคาต่างๆ ที่ราคาหุ้นเฉพาะหุ้นใดหุ้นหนึ่งสามารถมีได้ ดัชนีเฉพาะภาคส่วน หรือดัชนีระดับตลาดที่สร้างขึ้น และแสดงถึงระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการรักษาความปลอดภัย ภาคส่วน หรือตลาดนั้นๆ ความผันผวนคือการแจกแจงสำมะโนการกระจายผลตอบแทนสำหรับหลักทรัพย์หรือดัชนีตลาดที่กำหนด ในกรณีส่วนมาก ยิ่งความผันผวนสูงเท่าไรหลักทรัพย์ก็ยิ่งมีความเสี่ยงมากขึ้นเท่านั้น สินทรัพย์ที่ผันผวนมากถือว่ามีความเสี่ยงมากกว่าสินทรัพย์ที่มีความผันผวนน้อยกว่าเนื่องจากราคามีความไม่เสถียรมากกว่าจึงยากต่อการศึกษาและคาดการณ์ เนื่องจากความผันผวนเป็นตัวแปรสำคัญในการคำนวณราคาหลักทรัพย์ การรู้วิธีวัดความผันผวนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งเมื่อทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หรือตลาดดัชนี เนื่องจากความผันผวนเป็นตัวแปรสำคัญในการคำนวณราคาหลักทรัพย์การรู้วิธีวัดความผันผวนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งเมื่อทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หรือตลาดดัชนี นอกจากนี้ยังสามารถกำหนดความผันผวนเป็นดัชนีความกังวลและดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดการเงินอีกด้วย

จะวัดความผันผวนได้อย่างไร?

ความผันผวนแสดงให้เห็นว่าราคาของสินทรัพย์แกว่งตัวไปรอบ ๆ ราคากลางมากเพียงใด ซึ่งเป็นการวัดทางสถิติของการกระจายผลตอบแทน มีหลายวิธีในการวัดความผันผวนซึ่งรวมถึงรูปแบบการกำหนดราคาแบบออฟชั่นส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนและค่าสัมประสิทธิ์เบต้า ความผันผวนมักถูกวัดเป็นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนจากดัชนีความปลอดภัยหรือดัชนีตลาด ในตลาดหลักทรัพย์ ความผันผวนมักเกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในทุกทิศทาง

ตัวอย่างเช่น เมื่อตลาดหุ้นขึ้นและลงมากกว่าร้อยละหนึ่งในช่วงเวลาที่ยั่งยืน เรียกว่าตลาดผันผวน ความผันผวนของสินทรัพย์เป็นปัจจัยสำคัญเมื่อตัวเลือกการกำหนดราคาทำสัญญา เราสามารถพูดได้ว่าความผันผวนคือการเคลื่อนไหวมากกว่าร้อยละหนึ่งในช่วงระยะเวลาหนึ่งซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญเมื่อตัวเลือกการกำหนดราคาทำสัญญากับสินทรัพย์

ความผันผวนทำงานอย่างไร?

ความผันผวนมีจุดมุ่งหมายเพื่อคำนวณขนาดและการเคลื่อนไหวของขนาดราคาที่สินทรัพย์ประสบในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ยิ่งราคาแกว่งตัวสูงขึ้นในสินทรัพย์นั้นเท่าใด ระดับความผันผวนก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้นและในทางกลับกัน ดังนั้นความผันผวนในตลาดหุ้นจึงสามารถใช้เป็นสินทรัพย์ที่ซื้อขายได้ แรงขับเคลื่อนหลักสองประการของความผันผวนของตลาดหุ้นคืออุปสงค์และอุปทานทำให้การซื้อขายดัชนีอยู่ในกลุ่มผู้แสดงความผันผวนที่ชัดเจนที่สุดในตลาด เนื่องจากมีอุปทานของหุ้นมากกว่าที่ผู้ซื้อยินดีจะรับการอ่อนค่าของราคาอาจเร่งตัวขึ้นเมื่อจิตวิทยาของตลาดเปลี่ยนไปในแง่ลบ การเทขายจึงเกิดขึ้นเมื่อมีการขายหลักทรัพย์หรือหุ้นจำนวนมากในระยะเวลาอันสั้นทำให้ราคาหลักทรัพย์หรือหุ้นตกอย่างรวดเร็ว

สถานการณ์ทางเศรษฐกิจของประเทศที่เกี่ยวข้องนอกเหนือจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนอาจส่งผลกระทบต่อการค้า กระแสการเงิน และอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่ต้องสงสัย เหตุการณ์ต่างๆ เช่น การระบาดของโรคระบาดใหญ่ในปัจจุบัน สุนทรพจน์อย่างเป็นทางการของประธานธนาคารกลางอาจส่งผลกระทบในทางบวกหรือทางลบต่อมูลค่าของสกุลเงิน ดัชนี และสินทรัพย์โดยทั่วไปได้ เหตุการณ์ร้ายของความโกลาหลระหว่างประเทศอาจเป็นแรงผลักดันสำคัญที่เขย่าตลาดเมื่ออุปทานของสกุลเงินมีค่ามากกว่าอุปสงค์มูลค่าของสกุลเงินจะลดลงและในทางกลับกันเมื่ออุปสงค์มากกว่าอุปทานมูลค่าของสกุลเงินก็มักจะเพิ่มขึ้น

วิธีการคำนวณความผันผวน?

เราสามารถวัดความผันผวนได้สองวิธี วิธีแรกขึ้นอยู่กับการคำนวณทางสถิติของการปิดครั้งก่อน (ราคาปิดก่อนหน้าที่ผ่านมา) ในช่วงเวลาที่กำหนด กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับการคำนวณข้อมูล และตัวเลขทางสถิติหลายอย่าง เช่น ค่าเฉลี่ย (ค่าเฉลี่ย) ความแปรปรวน และสุดท้าย คือค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของข้อมูลราคาย้อนหลังและชุดข้อมูลตลาด ผลการประเมินค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นการวัดความเสี่ยงหรือความผันผวน ความผันผวนมักคำนวณโดยใช้ความแปรปรวนและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคือรากที่สองของความแปรปรวน ตัวอย่างเช่น เราถือว่าเรามีราคาปิดของหุ้น 30 วัน (รายเดือน) ที่ 10USD ถึง 100USD เราถือว่าเดือนที่หนึ่งคือ 10USD เดือนที่สองคือ 20USD ไปเรื่อยๆ วิธีการเบี่ยงเบนมาตรฐานขึ้นอยู่กับการเก็งกำไรจำนวนมาก และส่วนใหญ่แล้วไม่สามารถพิจารณาได้ว่าเป็นการวัดความผันผวนที่ถูกต้อง เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าการคำนวณนี้อิงจากราคาและผลการดำเนินงานในอดีต ตัวเลขที่ได้จึงเรียกว่า ""ความผันผวนในอดีต"" หรือ ""ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง"" ในการทำนายความผันผวนในอนาคตสำหรับเดือนถัดไป แนวทางที่เหมาะสมคือการคำนวณด้วยจำนวนเดียวกันของเดือนที่ผ่านมา และคาดว่าสูตรเดียวกันนี้มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นซ้ำอีกในอนาคตอันใกล้

วิธีที่สองสำหรับการวัดความผันผวนเกี่ยวข้องกับการหักมูลค่าตามนัยของราคาออปชั่น ราคาใช้สิทธิหรือราคาใช้สิทธิเป็นตัวเลือก (ตราสารอนุพันธ์) ซึ่งราคาขึ้นอยู่กับโอกาสที่ราคาปัจจุบันของหุ้นตัวใดตัวหนึ่งจะเคลื่อนไปสู่ระดับใดระดับหนึ่ง ตัวอย่างเช่น สมมติว่าหุ้นของ Pfizer Inc. กำลังซื้อขายอยู่ที่ราคา 37.17 เหรียญสหรัฐต่อหุ้น มีตัวเลือกการโทรใน Pfizer ด้วยราคาใช้สิทธิ์ 42.50USD และมีเวลาหนึ่งเดือนที่จะหมดอายุ ราคาของตัวเลือกการโทรดังกล่าวจะขึ้นอยู่กับความน่าจะเป็นของตลาด ที่รับรู้ของราคาหุ้นของ Pfizer Inc. ที่เคลื่อนไหวจากระดับปัจจุบันที่ 37.17 ดอลลาร์ ไปสูงกว่าราคาใช้สิทธิที่ 42.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในระยะเวลาหนึ่งเดือนที่เหลือจนกว่าจะหมดอายุ วิธีการกำหนดราคาออปชั่นหลายวิธีเช่นวิธี Black Scholes ซึ่งมีความผันผวนเป็นกรอบการป้อนข้อมูลพื้นฐาน ราคาออปชั่นสามารถใช้เพื่อรับความผันผวนของราคาของการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานของ Pfizer Inc. ในตัวอย่างนี้ ความผันผวนดังกล่าวโดยนัยหรืออนุมานจากราคาตลาด เรียกว่า “ความผันผวนโดยนัย” หรือ “การคาดการณ์ล่วงหน้า”

แม้ว่าวิธีการดังกล่าวข้างต้นจะไม่มีความแม่นยำ เนื่องจากทั้งสองวิธีมีข้อดีและข้อเสียในตัวเอง เช่นเดียวกับการคาดเดาและสมมติฐานที่แตกต่างกัน ให้ผลลัพธ์ที่คล้ายกันสำหรับการคำนวณที่อยู่ในช่วงแคบๆ

  1. ค่าเฉลี่ย (ราคาเฉลี่ย) à ของชุดข้อมูล เพิ่มแต่ละค่าแล้วหารด้วยจำนวนค่า ถ้าเราบวก 10USD บวก 20USD บวก 30USD ไปจนถึง 100USD เราจะได้ 550USD หารด้วย 10 เพราะเรามี 10 ตัวเลขในชุดข้อมูลของเรา ซึ่งให้ค่าเฉลี่ยหรือราคาเฉลี่ยที่ 55,00USD
  2. ค่าเบี่ยงเบน à คำนวณความแตกต่างระหว่างค่าข้อมูลแต่ละค่ากับค่าเฉลี่ย เราใช้ 100USD - 55.00USD = 45.00 USD จากนั้น 90USD - 55.00USD = 35.00USD สิ่งนี้ดำเนินต่อไปจนถึงค่าข้อมูลแรกที่ 10USD เนื่องจากเราต้องการแต่ละค่า การคำนวณเหล่านี้มักจะทำในสเปรดชีต อนุญาตให้ใช้จำนวนลบ
  3. ยกกำลังสองส่วนเบี่ยงเบน à เพื่อกำจัดค่าลบ
  4. นำค่าเบี่ยงเบนกำลังสองมาบวกกัน.
  5. หารผลรวมของการเบี่ยงเบนกำลังสองด้วยจำนวนค่าข้อมูล

นักลงทุนมักใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน เนื่องจากชุดข้อมูลผลตอบแทนราคา มักจะคล้ายกับการแจกแจงมาตรฐานมากกว่า เส้นโค้งรูประฆัง

วิธีขยายความผันผวนไปที่ ระดับตลาด?

ในโลกของการลงทุน ความผันผวนเป็นตัวบ่งชี้ขนาดการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น ดัชนีของภาคส่วนเฉพาะ หรือดัชนีระดับตลาด และแสดงถึงความเสี่ยง ที่เกี่ยวข้องกับการรักษาความปลอดภัยหรือภาคตลาดเฉพาะ นอกจากนี้ยังถือเป็นแผนภูมิความเสี่ยงและความกลัว

สิ่งที่ทำให้การเปรียบเทียบความผันผวนของราคาที่เป็นไปได้และความเสี่ยงทั้งหมดที่เกี่ยวข้อง กับหลักทรัพย์และภาคการตลาดที่แตกต่างกันคือการมีการวัดความผันผวนเชิงปริมาณ ที่เป็นมาตรฐาน ดัชนี VIX เป็นดัชนีมาตรฐานตัวแรกที่ CBOE นำมาใช้เพื่อ วัดความคาดหวังเชิงเก็งกำไรของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนในอนาคต มันถูกสร้างขึ้นโดยใช้ความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกดัชนี S&P 500 (SPX) และแสดงถึงการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนในอนาคต 30 วันของดัชนี S&P 500 ซึ่งถือเป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำของสหรัฐอเมริกาในวงกว้าง

ในฐานะที่เป็นดัชนีคาดการณ์ล่วงหน้า ค่าดัชนี VIX จะคำนวณโดยใช้ตัวเลือก SPX มาตรฐานของ CBOE (หมดอายุในวันศุกร์ที่สามของแต่ละเดือน) และใช้ตัวเลือก SPX รายสัปดาห์ (หมดอายุในวันศุกร์อื่นๆ ทั้งหมด) ประมาณการความผันผวนที่คาดไว้ของดัชนี S&P 500 โดยรวบรวมราคาถ่วงน้ำหนักของ SPX หลายรายการและเรียกใช้ราคาใช้สิทธิ์ที่หลากหลาย

VIX คืออะไร หรือ ดัชนีความผันผวนของ Cboe?

ความผันผวนของตลาดสามารถดูได้จาก VIX หรือดัชนีความผันผวน VIX คิดค้นโดย Chicago Board Options Exchange ซึ่งเป็นการใช้ความผันผวน ในฐานะสินทรัพย์ที่ซื้อขายได้และตราสารทางการเงินที่มีความซับซ้อน เป็นมาตรการในการคำนวณและคาดการณ์ความผันผวนที่คาดหวังใน 30 วันของตลาดหุ้นสหรัฐฯ การใช้ราคาอ้างอิงตามเวลาจริงของ S&P 500 call and put option แม่นยำยิ่งขึ้น ดัชนีความผันผวนของ CBOE จะสังเกตและวัดระดับความผันแปรของราคาซื้อขายในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งก็คือความผันผวน 30 วัน ย้อนกลับไปในปี พ.ศ. 2536 VIX ได้รับการคำนวณเป็นการวัด แบบถ่วงน้ำหนักของความผันผวนโดยนัยของ S&P 100 จำนวนแปดตัวเลือกในการวางเงิน และการโทรเมื่อกิจกรรมในตลาดตราสารอนุพันธ์ยังคงมีจำกัดและยังคงเติบโต ทศวรรษต่อมา - เมื่อตลาดอนุพันธ์เติบโตเต็มที่ - ในปี 2546 CBOE ร่วมกับ Goldman Sachs ได้ปรับปรุงวิธีการคำนวณ VIX ด้วยวิธีที่แตกต่างออกไป จากนั้นจึงเริ่มใช้ชุดตัวเลือกที่กว้างขึ้นตามดัชนี S&P 500 ที่กว้างขึ้น เช่น ดัชนีความผันผวน Dow Jones CBOE DJIA ของ Wall Street สิ่งนี้ช่วยให้นักลงทุนทั่วโลกมีมุมมองที่แม่นยำยิ่งขึ้นเกี่ยวกับความคาดหวังเกี่ยวกับความผันผวน และความผันผวนของตลาดในอนาคต

ฉันจะเทรด VIX ได้อย่างไร

สัญญาฟิวเจอร์สซื้อขายล่วงหน้าโดยใช้ VIX ฉบับแรกที่เปิดตัวในปี 2547 โดย CBOE ซึ่งตามมาด้วยการเปิดตัวตัวเลือก VIX ในอีกสองสามปีต่อมา เช่นเดียวกับดัชนีทั้งหมด เราไม่สามารถซื้อ VIX ได้โดยตรง ดังนั้น ตราสารจึงยอมให้มีความผันผวนอย่างแท้จริงและได้สร้างกลุ่มสินทรัพย์ใหม่ขึ้นพร้อมกัน

ผลิตภัณฑ์เหล่านี้นำเสนอวิธีการที่ไม่เหมือนใครในการปกป้องพอร์ตโฟลิโอ และการวางเดิมพันเชิงกลยุทธ์กับความผันผวนของตลาดในอนาคต ดังนั้น เทรดเดอร์ที่กระตือรือร้น สถาบันขนาดใหญ่ และผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์จึงใช้หลักทรัพย์ ที่เกี่ยวข้องกับ VIX ในการกระจายพอร์ตโฟลิโอ เนื่องจากข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นถึง ความสัมพันธ์เชิงลบที่แข็งแกร่งของความผันผวนต่อผลตอบแทนของตลาดหุ้น นั่นคือ เมื่อผลตอบแทนของหุ้นอ่อนค่าลง ความผันผวนจะเพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน.

ytd – ช่วง 52 สัปดาห์ - เป็นข้อมูลที่ประกอบด้วยราคาต่ำสุดและราคาสูงสุดที่หุ้นซื้อขาย ในช่วงเวลาที่ระบุก่อนหน้านี้ และตามธรรมเนียมแล้วจะรายงานโดยสื่อข่าวการเงิน เช่น Barron’s, Investing และ Reuters และ Forbes นอกเหนือจากดัชนี VIX มาตรฐานแล้ว Cboe ยังมีตัวแปรอื่นๆ อีกหลายอย่างสำหรับการวัดความผันผวนของตลาดในวงกว้าง

ดัชนีอื่นๆ ที่คล้ายกัน ได้แก่ ดัชนี Cboe Short Term Volatility (VXSTSM) ซึ่งสะท้อนความผันผวน ที่คาดการณ์ไว้ 9 วันของดัชนี S&P 500, ดัชนี Cboe S&P 500 3 เดือนที่ผันผวน (VXVSM) และ Cboe S&P 500 6 Month Volatility Index (VXMTSM). ผลิตภัณฑ์ที่อิงตามดัชนีตลาดอื่นๆ ได้แก่ Nasdaq-100 Volatility Index (VXNSM), Cboe DJIA Volatility Index (VXDSM) ซึ่งก็คือ Dow Jones ของ Wall Street และ Cboe Russell 2000 Volatility Index (RVXSM) นักลงทุนสามารถเข้ารับตำแหน่งในสัญญาฟิวเจอร์สหรือสัญญาออปชันของ VIX หรือผ่านผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETP) ของ VIX เช่น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs)

ผู้ค้าที่ใช้งานอยู่ซึ่งใช้กลยุทธ์การซื้อขายของตนเองรวมถึงอัลกอริทึมขั้นสูงใช้ค่า VIX เพื่อกำหนดราคาตราสารอนุพันธ์ซึ่งอ้างอิงจากหุ้นที่มีเบต้าสูง เบต้าแสดงถึงขนาดการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของดัชนีตลาด ที่กว้างขึ้น ผู้ค้าที่ลงทุนผ่านออปชั่นของหุ้นที่มีเบต้าสูงนั้นใช้ค่าความผันผวนของ VIX ในสัดส่วนที่เหมาะสมเพื่อกำหนดราคาซื้อขายออปชันได้อย่างถูกต้อง สำหรับนักเทรดตราสารทุน VIX เป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงในตลาดที่ดีและเหมาะสม มันทำให้เทรดเดอร์ระหว่างวันและเทรดระยะสั้นได้ทราบว่าความผันผวนจะขึ้นหรือลงในตลาด

คุณต้องการเรียนรู้วิธีแลกเปลี่ยน VIX หรือไม่ แต่คุณไม่รู้ว่าจะทำอย่างไรและที่ไหน เริ่มซื้อขาย VIX?

คนส่วนใหญ่ที่เข้าสู่ตลาดหุ้นเป็นครั้งแรกมักจะระมัดระวังเพียงแค่ฟังคำศัพท์ forex ต่างๆ และก้าวแรกก็ยากที่จะทำ เพราะพวกเขาอาจคิดว่า forex ถูกกำหนดไว้สำหรับ เทรดเดอร์มืออาชีพเท่านั้น

คำถามที่แท้จริงคือวิธีการเลือกโบรกเกอร์ Forex เพื่อเริ่มซื้อขาย! ประการแรก คุณต้องเลือกโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ที่น่าเชื่อถือและมีการควบคุมหลายขั้นตอน ยึดมั่นในมาตรฐานทางจริยธรรมสูงสุดในการซื้อขาย และผู้ที่ประสบความสำเร็จในตลาดการเงินเป็นเวลาหลายปี

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ที่จะให้เงื่อนไขการซื้อขายที่ดีที่สุดแก่คุณ และผสมผสานเทคโนโลยีล้ำสมัย (MT4 – MT5 – แอพมือถือ) ด้วยสเปรดที่เข้มงวดยิ่งขึ้น (จาก 0.0pips) เลเวอเรจ เซสชันส่วนตัวกับผู้จัดการบัญชี พูดได้หลายภาษา ทีมสนับสนุนพร้อมที่จะช่วยเหลือคุณทุกเมื่อที่คุณต้องการ โบรกเกอร์ที่จะมอบเอกสารการเรียนรู้ มากมาย เช่น บทแนะนำวิดีโอ บทความ การสัมมนาผ่านเว็บ ควบคู่ไปกับแพลตฟอร์มการซื้อขายขั้นสูง รวมถึงแอพมือถือที่ซับซ้อน แต่เป็นมิตรกับผู้ใช้เพื่อซื้อขายตลาดจากฝ่ามือของคุณและบัญชีทดลอง

เริ่มต้นเทรดกับ FP Markets

เปิดบัญชีอย่างรวดเร็วใน 3 ขั้นตอนง่ายๆ

สมัครสมาชิก

เลือกประเภทบัญชี
กรอกแบบฟอร์มใบสมัครที่รวดเร็ว
และปลอดภัยของเราให้เสร็จสมบูรณ์


ฝากเงิน

ฝากเงินเข้าบัญชีเทรด
โดยใช้วิธีการฝากเงิน
ที่หลากลาย


เทรด

เริ่มต้นเทรดในบัญชีจริงของคุณ
และเข้าถึงตราสารกว่า 10,000 รายการ
ทั่วแพลตฟอร์มเทรดของเรา


เปิดบัญชีตอนนี้เลย

เริ่มต้นเทรด
ได้ในไม่กี่นาที

bullet เข้าถึงตราสารทางการเงินกว่า 10,000 รายการ
bullet เปิดและปิดสถานะอัตโนมัติ
bullet ข่าวสารและปฏิทินเศรษฐกิจ
bullet เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคและกราฟ
bullet มีเครื่องมือเพิ่มเติมอีกมากมาย

การให้อีเมลของคุณ แสดงถึงว่าคุณยอ มรับในนโยบายความเป็ นส่วนตัวของ FP Markets และจะรับสื่อการตลาดในอนาคตจาก FP Markets คุณสามารถยกเลิกการสมัครรับได้ทุกเมื่อ




Source - database | Page ID - 18277

Get instant Updates in Telegram