什麼是差價合約交易?

什麼是差價合約交易?
什麼是 CFD?

什麼是 CFD
交易 and How
Does it Work?

差價合約或“差價合約”是一種衍生產品,可讓您在本地和國際市場上根據資產和指數的價格變動進行交易。雖然很複雜,但他們為交易者提供的東西非常簡單。差價合約使您能夠僅以所購買資產價值的一小部分進入市場,從而放大了收益和損失的可能性,也稱為槓桿。由於差價合約關注價格變動,因此也可以做空產品,這意味著交易者預計資產價格會下跌並從該變動中獲利。最後,它們使交易者無需獲得標的資產的所有權即可建立頭寸。這使得差價合約非常適合希望以總價值的一小部分獲得更大市場敞口同時能夠快速進出交易的交易者。

在 CFD 中,您對實際資產沒有所有權。您交易的是從合約訂立到合約關閉之間標的資產的價差。這個關閉日期或合約的到期日不是固定的,這就讓 CFD 變得和諸如期貨之類的其他形式的衍生產品不同。您的合約可以是短期的,也可以是長期的

交易 CFD 的一個優勢就是您可以對任意價格走勢進行投機,可以投機於升價也可以投機於降價。您的損益將取決於您的預測是否成功。在 CFD 下,您可以交易各種各樣的廣泛資產,包括貨幣、股本、指數、加密貨幣(包括比特幣)和大宗商品等。

在嘗試之前,您有必要瞭解 CFD 的操作原理。

視頻:CFD 交易的解釋

How Do CFDs Work?

要理解整個流程,您需要首先瞭解保證金交易的概念。槓桿 CFD 讓您無需投入交易總值,就可以廣泛接觸到價格波動。這意味著,相比您在交易帳戶中的資金,槓桿可以讓您更加廣泛地接觸到市場。

Trade CFDs - What is
CFD Margin?

在您開始交易 CFD 時,您將需要開立一個「保證金帳戶」,開戶最好在監管經紀商處完成。經紀商透過提供槓桿,將能夠讓您進行更大倉位的交易。這意味著您只需要進行小額投資,就有機會擴大您的收益。但是,切記,槓桿也可能放大虧損。因此,請對槓桿進行明智的選擇。

要維持您的保證金帳戶,您的帳戶中應始終保留固定的最低資金數額,以便緩衝潛在的虧損。這稱為「初始保證金」或「存款保證金」。它是您從經紀商處借取的資金和您的倉位的全部交易價值之間的差額。

如果您出現虧損,您的帳戶中的資金耗盡,低於要求的數額,則經紀商將向您發出「追加保證金通知」。這意味著,您將需要在您的帳戶中存入要求的數額,也就是「維持保證金」。

假設 XYZ 公司的股票按每股 $130 進行交易。您決定按這個價格,合約買入 10,000 單位。現在,如果您必須支付合約總值,您將需要支付:

$130 x 10,000 = $130,000。

透過使用槓桿,您可以獲得同樣數量的股票,但資金投入更低。如果要求的保證金是交易總值的 5%,您將僅需要為每個 CFD 單元支付 $6.50,將它們存入您的交易帳戶作為保證金。

因此,您需要支付的保證金總額將是
(0.05 x 130,000) = $6,500。

這比 $130,000 少了很多,但您獲得的倉位就和您直接購買股票一樣多。此外,您有權獲得 100% 的收益。但從另一方面來說,您也需要 100% 承擔任何虧損。

保證金的占比將取決於您交易所在國家。不同的監管機構對槓桿有不同的限制。這些限制的設立是為了保護交易員在波動加劇時免受重大虧損。

在 CFD 中「做多」或「做空」
交易

在您交易 CFD 時,您可以推測市場價格是將上漲還是下跌。如果您認為價格將在未來上漲,您可以買入標的資產或「做多」。但是,如果您認為價格將在未來下跌,則您可以賣出資產,或「做空」。您仍然可以交易開盤價和收盤價之間的價差,但您也有機會從下跌價格中獲利

杠杆 CFD 的示例
交易

假設您想交易 CFD,而標的資產是 US 30,也就是「道瓊斯工業平均指數」。讓我們假設,US30 的交易條件是:

買入價/賣出價點差

現在,「買入價」是賣出的價格。這是您賣出資產時的價格。兩個價格中更高的是「賣出價」,也就是買入的價格;也就是您買入資產時的價格。這兩個價格之間的價差就是「點差」。它是您的交易成本。取決於您的資產的流動性和您所選的經紀商,點差可能更低,也可能更高。例如,經紀商可以從大量流動性提供商那裡獲取報價,以為您提供最低的買入價/賣出價點差。

現在,回到交易中來,您決定購買 5 份合約的 US30,因為您認為 US30 的價格將在未來上漲。您的保證金率是 1%。這意味著您需要在您的保證金帳戶存入 1% 的總頭寸值。

在接下來的一個小時,如果價格移動到 22100.00/22112.00,您就將贏得交易。您可以按 US30 的現行(買入)價格 22100.00 賣出來平倉

在這種情況下,價格有利於您。但是,如果價格下跌,與您預測的相反,則您將虧損。這種對價格波動和由此產生的損益的持續評估每天都在發生。相應的,它會給您的初始保證金帶來淨回報(正/負)。在虧損的情況下,如果您的自由股本(帳戶餘額+損益)低於保證金要求 (1105),則經紀商將向您發出追加保證金通知。如果您未能存入這筆金額,市場將進一步對您不利,當您的自由股本達到您初始保證金的 50% 之時,合約將按現行市場價格成交,這稱為「強制平倉」。

注意到價格上的細微差異可以如何為您提供交易機會了嗎?這個細微差異就是我們所說的「點」,也就是「點值」。對於指數來說,1 點就等於 1.0 的價格增量,這也稱為指數點。就像上述例子所示,在外匯市場,它用來表示貨幣價格的最小增量。對於包含美元這樣的資產來說,比如 AUD/USD,一個點表示的是小數點後 4 位。但是,對於包含日元的貨幣對來說,比如 AUD/JPY,報價通常是到小數點的後 3 位。

這種對價格波動和由此產生的損益的持續評估每天都在發生。相應的,它會給您的初始保證金帶來淨回報(正/負)。如果您的初始保證金變少了,經紀商將向您發出追加保證金通知。如果您未能存入這筆金額,合約將按現行市場價格成交。這個過程稱為「按市值計價」。

如果
US30 的價格
您的長倉
可能盈利或虧損
上升 1% 22300.80/ 22312.80 USD 1044.00
下跌 -1% 21859.20/ 21871.20 USD -1164.00

如何使用 CFD 進行對沖?

現在,「買入價」是賣出的價格。這是您賣出資產時的價格。兩個價格中更高的是「賣出價」,也就是買入的價格;也就是您買入資產時的價格。這兩個價格之間的價差就是「點差」。它是您的交易成本。取決於您的資產的流動性和您所選的經紀商,點差可能更低,也可能更高。例如,經紀商可以從大量流動性提供商那裡獲取報價,以為您提供最低的買入價/賣出價點差。

CFD 的一個顯著優勢就是您將有機會在現有的持倉內對沖您的投資組合以應對短期市場波動。對沖是您想要投資以防止跌價風險時可以採取的策略。您也可以透過限制收益實現這個目標。

因此,假設您有由 ASX 200 股票指數的重要股票組成的價值 AUD 150,000 的股票投資組合。它們被分拆為 10 個份額,每份為 AUD 15,000。您可能擁有價值 AUD 15,000 的 Adelaide Brighton 股票,擁有價值 AUD 15,000 的 ANZ Banking Group Ltd. 股票。

現在,如果您根據糟糕的收益報告,認為這兩家公司都可能出現短期的股價下跌,則您可以透過 CFD 做空的方式抵消一些潛在的虧損。

您不需要在公開市場上出售這些股票,只需要在 Adelaide Brighton 和 ANZ Banking Group Ltd. 持有兩個 CFD 短倉。要設置這個對沖,大約需要 10% 的市場倉位,也就是 AUD 3,000。

但是,為什麼選擇 CFD 短倉而不是簡單地賣出股票,然後在價格下跌後再次買入呢?選擇 CFD 途徑的原因可以是:

  • 在賣出您的股票時,您將獲得資金收益,而這將是要納稅的。這就沒有必要,除非您想要一次性永遠脫手這些資產。在 CFD 下,您無需支付印花稅,交易成本就僅限於保證金和點差。

  • 如果市場確實下跌,那麼您的股票投資組合中的虧損就將被您的 CFD 短倉抵消。

持有期

現在,在每天股市收盤後,您的帳戶中未平倉的任何 CFD 倉位都可能產生持有成本。這取決於適用的持有率,以及您的倉位方向,它們將決定成本是負數還是正數。持有成本是交易 CFD 的成本之一。

Start Trading Forex with an
Australian Regulated Broker

如何開始交易 CFD?

Take a look at these
6 steps to start trading CFDs:

第 1 步 |
Build Your Knowledge

如果您已經到了這裡,這意味著您已經開始第 1 步。知識將是您最大的資產,您應該儘量多地學習有關 CFD 和如何交易 CFD 的知識。這包括瞭解基本的交易條款和概念,以及如何使用我們先進的線上交易平臺。FP Markets 交易員中心部落格是很好的一個資源中心,裡面有大量的研究和教育材料。

第 2 步 |
Open an FP Markets
Trading Account

在受監管的 CFD 經紀商處註冊和開立試用帳戶真實帳戶,例如 FP Markets。成立於 2005 年的我們瞭解,交易員想要尋找的是出色的交易體驗,我們透過專注於幾個關鍵領域來滿足他們的需求。它們是:

  • 低點差: 得益於我們與頂級流動性提供商的關係,主要貨幣對的點差通常都低至 0.0 起。

  • 快速執行: 我們在 NY4 中心的交易伺服器透過光纖連接到我們的 ECN 網路和流動性提供商。這確保了超快的執行和低延遲

  • 先進技術: 我們在技術領域的實力是我們可以為使用自動化交易策略,例如自動交易系統 (EA) 和複製交易系統的人們提供理想條件的原因之一。

  • 產品: 在 FP Markets,您可以對外匯、股票、金屬、指數、大宗商品和加密貨幣使用 CFD 交易。我們提供跨全球金融市場的 10,000 多種可交易的 CFD 產品,同時適用於桌面及手機操作。閱讀有關 您可以交易什麼的更多資訊

  • 客戶服務: 我們以提供獲獎的客戶支援為豪。我們專門的多語言客戶支援團隊可以提供 24/7 的服務。您可以透過諸如 在線聊天、電話和電子郵箱等多種方式聯絡我們。

第 3 步 |
Create a Trading Strategy

CFD 可以讓您接觸到眾多的資產類別,一切都可以在單個交易平臺上完成。在創建交易計畫時,您需要考慮到多個因素,包括:

  • 您想要交易的資產類別

  • 交易金額

  • 投入時間

  • 風險胃納

  • 交易經驗

擁有適當的交易計畫並堅持執行對於維持紀律和執行良好的即時風險管理策略至關重要。FP Markets 提供一系列交易電子書網路研討會,可以幫助您制定最適合自己的交易計畫。

第 4 步 |
Fundamental and Technical
分析

透過進行市場分析,交易員將能夠識別出波動的市場和潛在的交易機會。分析市場的方式有兩種,即 基礎分析技術分析 。基礎分析與可能影響全球金融市場的地緣政治事件、經濟資料發佈和突發新聞事件相關。

而技術分析則涉及使用市場資料來識別趨勢和做出交易決定。透過技術指標的使用,您將可以對未來潛在的價格趨勢和模式做出知情決定。像 MetaTrader 4 和 MetaTrader 5 這樣的交易平臺包含有預先安裝的指標和圖表工具,可以説明您進行全面的市場分析。

第 5 步 |
Choose Your Trading Platform

可以選擇就是透過 FP Markets 進行交易的一大好處之一。我們的交易平臺範圍包括 MetaTrader 4MetaTrader 5Iress 和我們自有的 FP Markets 移動交易應用程式。選擇能夠給您帶來交易的靈活性和穩定性的平臺。我們的所有交易平臺都提供廣泛的工具來進行市場分析和無縫執行交易。

第 6 步 | 風險管理

風險管理對於每種交易都具有必要性,無論市場情況或持倉大小如何。要限制潛在的虧損,您可以使用以下工具:

止損單:透過有智慧的設置止損單,系統將在市場達到特定價格水準時自動為您平倉。這可以在市場朝不利方向發展時將您的損失最小化。

止盈單: 此訂單將在您達到一定的盈利水準時為您平倉。這將保護您的持倉免受不必要的市場風險。

追蹤止損: 如果市場朝著有利於您的方向發展,它將進一步為您止損,但是,只要市場走向出現反轉,它就將採取平倉操作。此訂單可以防止您過早平倉。

如想更深入地瞭解基礎分析和技術分析以及交易教育的資訊,請訪問我們的交易員中心部落格

CFD 交易的優勢

廣泛的金融市場: 透過 FP Markets 進行 CFD 交易,您將可以觸及全球最大的金融市場。我們的 CFD 產品包括外匯、股票、指數、金屬、大宗商品和加密貨幣方面的 10,000 多種可交易工具。其中包括像 USD/AUD 這樣的貨幣對,還有包括 Apple 和 Amazon 在內的部分全球最大公司的股票。

在下跌市場進行交易: CFD 交易的一個特色之一就是您可以透過它們『做多』或『做空』。在典型的金融市場中,交易只能做『長倉』並從上漲價格中獲利。而在這種交易下,您就可以開『短倉』,並從價格下跌中獲利。它為交易員提供了額外的交易機會。

無印花稅: 鑒於您沒有實際擁有潜在的資產,CFD 交易就沒有相關的印花稅。此外,透過杠杆的應用,交易員將能夠透過使用保證金交易獲得更大倉位的方式,有效地用好自己的資金。

槓桿 它提供了具有成本效益的投資方式,因為您只需要存入占全部交易價值一部分的資金(保證金)就能建倉。所要求的保證金金額根據工具、流動性和其他因素變化。

有效的對沖工具: CFD 交易的一個顯著優勢就是它可以作為對沖工具。它可以用於在現有的持倉內對沖您的投資組合以應對短期市場波動。對沖是 CFD 交易員會使用的一種策略,它不像其他工具那樣需要賣出持有物並因此承受相關的稅收影響。

在標的市場進行鏡像交易: CFD 旨在鏡像模仿潜在市場的交易環境,包括價格。購買一份 Amazon 股票 CFD 就等同於購買在 NASDAQ 上交易的單份 Amazon 股票。

無固定到期日: 與期權和期貨等其他衍生產品不同,CFD 沒有到期日。您持有 CFD 的時間可以是任意長短。

CFD 交易 - 常見問題

在 CFD 交易中要注意三個數字——『買入價』、『賣出價』和『點差』。『買入價』(賣)就是左側通常顯示的賣出價格,而『賣出價』(買)是兩者中的較高者,它是您購買資產的費率。這兩個價格之間的價差就是『點差』,也就是交易成本。取決於您的資產的流動性,點差可能低也可能高。

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