Che cos'è l'All Ords?

Che cos'è l'All Ords?

Tempo di lettura: 10 minuti

L'indice All Ordinaries è uno dei più importanti indici del mercato azionario australiano, seguito da vicino da trader e investitori per valutare la salute e la performance economica della nazione. In questo articolo analizzeremo più da vicino l'indice All Ordinaries, compresi il suo background, la sua composizione e la sua storia.

Il contesto dell'indice All Ordinaries

L'indice All Ordinaries, spesso chiamato "All Ords" e indicato con il ticker XAO, è una componente integrale dei mercati finanziari australiani. Composto da circa 500 (497 costituenti per la precisione) delle maggiori società dell'Australian Securities Exchange (ASX), l'indice All Ords è un barometro imperativo dell'economia del Paese.

Le società incluse nell'All Ords sono selezionate in base alla capitalizzazione di mercato, in modo da riflettere accuratamente la performance delle grandi aziende dell'economia australiana. L'indice comprende quasi il 97% del valore di mercato totale di tutte le azioni quotate all'ASX, diventando così l'indice più ampio d'Australia. L'All Ords offre un'istantanea di vari settori, tra cui finanza, sanità, energia e telecomunicazioni. Questa copertura completa lo rende un indice di riferimento ideale per valutare la direzione generale e il sentiment delle azioni australiane in tempo reale.

È importante notare che l'All Ords è un indice di prezzo. Ciò significa che riflette le variazioni dei prezzi delle azioni dei suoi componenti, ma non tiene conto dei dividendi. In altre parole, non considera il rendimento totale che un investitore potrebbe ottenere detenendo i titoli che lo compongono. Questi rendimenti si riflettono nell'indice All Ordinaries Total Return, di cui parleremo tra poco.

Capire la ponderazione della capitalizzazione di mercato

La capitalizzazione di mercato, o market cap, è un modo per determinare il valore di una società sul mercato. Si può calcolare prendendo il prezzo delle azioni di una società e moltiplicandolo per il numero totale di azioni in circolazione; la capitalizzazione di mercato di Apple, ad esempio, è di 2,98 trilioni di dollari a giugno 2023. Molti degli indici azionari più importanti del mondo sono ponderati per la capitalizzazione di mercato, tra cui l'S&P 500 e il Nasdaq 100 negli Stati Uniti e l'All Ords.

In un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato, le società con la maggiore capitalizzazione di mercato hanno la maggiore influenza sul valore dell'indice. Pertanto, se il prezzo delle azioni di una grande società cambia, può avere un impatto sostanziale sul valore dell'indice All Ords più di una variazione percentuale simile nel prezzo delle azioni di una società più piccola. Questo sistema garantisce che l'All Ords rappresenti accuratamente il mercato australiano, poiché le società più grandi hanno in genere un'influenza economica maggiore. Al momento della stesura del presente documento, i cinque principali componenti dell'All Ords sono:

  1. BHP Group Ltd
  2. Commonwealth Bank of Australia
  3. CSL Ltd
  4. National Australia Bank Ltd
  5. Westpac Banking Corporation

Indici S&P Dow Jones

Queste cinque società rappresentano il 28,26% della capitalizzazione di mercato totale degli All Ords. Se i prezzi delle azioni di queste società si muovono in modo significativo, è probabile che gli All Ords seguano il loro esempio.

Breve storia dell'All Ords

L'All Ords è il più antico indice australiano, fondato nel 1980 con un livello base di 500 punti. L'indice ha raggiunto la pietra miliare di 1.000 punti nel 1985, riflettendo un periodo di forte crescita economica in Australia.

Visione del trading

Tra la fine degli anni Novanta e l'inizio degli anni Duemila, l'All Ords ha registrato un notevole incremento, indotto soprattutto dall'impennata delle dot-com e dal boom minerario dell'Australia. Nel 2000, l'All Ords è stato ristrutturato dalla Borsa australiana per includere circa 500 società. Contemporaneamente è stato introdotto l'S&P/ASX 200, oggi ampiamente considerato come il principale benchmark azionario australiano.

Tuttavia, come tutti gli indici azionari, anche l'All Ords ha avuto dei periodi di declino. Il crollo globale del mercato azionario del lunedì nero del 1987 ha fatto precipitare l'All Ords, ma la flessione più significativa si è verificata nel 2008, quando è scoppiata la crisi finanziaria globale. Questo crollo ha portato l'indice a scendere di quasi il 50%.

Più di recente, la pandemia COVID-19 ha provocato una flessione significativa, anche se non così grave come quella del 2008. Dopo un rimbalzo fino a raggiungere il massimo all'inizio del 2022, l'All Ords sta attualmente affrontando l'aumento dei tassi di interesse e l'inflazione elevata. Nonostante queste sfide, l'All Ords rimane una misura affidabile dell'economia australiana, che riflette gli eventi chiave della storia economica del Paese.

All Ords vs All Ords Total Return

L'All Ords e l'All Ords Total Return, noto come Indice di accumulazione o XAOA, tracciano entrambi la performance delle stesse società. Tuttavia, l'All Ords non tiene conto dei dividendi.

Al contrario, l'All Ords Total Return include sia i guadagni di prezzo che i dividendi reinvestiti, rappresentando così una misura più completa del rendimento dell'investimento. In altre parole, simula uno scenario in cui tutti i dividendi ricevuti vengono reinvestiti nell'indice.

Gli investitori che si concentrano sul rendimento totale del loro investimento piuttosto che sul mero apprezzamento del prezzo delle azioni potrebbero trovare lo XAOA un benchmark più rilevante. Ciò è particolarmente vero per gli investitori a lungo termine, che spesso fanno grande affidamento sui dividendi per accrescere la propria ricchezza nel lungo periodo.

All Ords vs ASX 200

L'All Ords e l'ASX 200 sono entrambi indici azionari di rilievo, ma con funzioni leggermente diverse. L'All Ords è composto dalle prime 500 società e fornisce un'ampia panoramica dell'economia australiana. L'ASX 200 comprende solo le prime 200 società, il che lo rende un indice più concentrato. Pertanto, l'All Ords può essere considerato più completo, mentre l'ASX 200 si concentra esclusivamente sugli operatori più importanti.

Il risultato finale

In sintesi, la comprensione dell'All Ords è fondamentale per qualsiasi investitore o trader interessato al mercato australiano. La sua ampia portata lo rende un eccellente indicatore dell'economia australiana, offrendo una visione completa dei diversi settori e delle aziende più performanti della nazione.

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