Συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης με την FP Markets
Η αγορά προθεσμιακών συμβολαίων είναι μια χρηματιστηριακή αγορά δημοπρασιών στην οποία οι συμμετέχοντες αγοράζουν και πωλούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Τα συμβόλαια αυτά είναι παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα που επιτρέπουν στα συμβαλλόμενα μέρη να αγοράσουν ή να πωλήσουν ένα περιουσιακό στοιχείο σε προκαθορισμένη μελλοντική ημερομηνία και τιμή. Η καθορισμένη τιμή συμφωνείται σήμερα και προέρχεται από το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Εμπορεύματα, Νομίσματα & Δείκτες είναι μεταξύ των πιο κοινών υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.
Τι είναι η συναλλαγή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης;
Σε αντίθεση με άλλα χρηματιστήρια, όπως τα χρηματιστήρια, η ημέρα συναλλαγής στην αγορά προθεσμιακών συμβολαίων λειτουργεί σχεδόν 24 ώρες την ημέρα, 5 ημέρες την εβδομάδα. Ο Όμιλος CME είναι το πιο αναγνωρισμένο χρηματιστήριο προθεσμιακών συναλλαγών στον κόσμο. Αποτελείται από διάφορους ομίλους, μεταξύ άλλων το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγο (CME), το Chicago Board of Trade (CBOT) και το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης (NYME). Εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών, το Εθνικό Χρηματιστήριο της Ινδίας (NSE) είναι ο παγκόσμιος ηγέτης με βάση τον αριθμό των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που ανταλλάσσονται.
Τα εν λόγω χρηματιστήρια προσφέρουν ένα ευρύ φάσμα συναλλακτικών προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων των επιτοκίων, των χρηματιστηριακών δεικτών, των νομισμάτων και των εναλλακτικών επενδυτικών προϊόντων, όπως ο καιρός και τα ακίνητα. Μια από τις βασικές κινητήριες δυνάμεις των προθεσμιακών αγορών είναι τα εμπορεύματα, τόσο τα μαλακά όσο και τα σκληρά. Τα σκληρά εμπορεύματα αποτελούνται από φυσικούς πόρους, όπως τα πολύτιμα μέταλλα, το αργό πετρέλαιο και το φυσικό αέριο. Αντίθετα, τα μαλακά εμπορεύματα περιλαμβάνουν γεωργικά προϊόντα και ζώα. Η σόγια, το σιτάρι, το καλαμπόκι και ο καφές συγκαταλέγονται στα πιο εμπορεύσιμα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για μαλακά εμπορεύματα.
Τι είναι ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης;
Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια νομική συμφωνία αγοράς ή πώλησης ενός εμπορεύματος ή χρηματοπιστωτικού μέσου σε μια συγκεκριμένη τιμή σε μια μελλοντική ημερομηνία. Η αγορά ή η πώληση μπορεί να πραγματοποιηθεί κατά ή πριν από την ημερομηνία λήξης του συμβολαίου. Μπορούν να αγοραστούν εξωχρηματιστηριακά (OTC) ή μέσω ρυθμιζόμενων χρηματιστηρίων. Μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση έχει αυξηθεί η ρύθμιση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης με την Επιτροπή Εμπορευματικών Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης (Commodity Futures Trading Commission - CFTC) να αναγνωρίζεται ως το παγκόσμιο πρότυπο ρύθμισης.
There are four
basic components
to a futures contract:
Υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο
Αυτό είναι το περιουσιακό στοιχείο που παρέχει την τιμή/αξία της συναλλαγής. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μπορούν να βασίζονται σε ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων, με τα εμπορεύματα να συγκαταλέγονται μεταξύ των πιο δημοφιλών. Αυτό περιλαμβάνει μαλακά και σκληρά εμπορεύματα μαζί με εξωτικά περιουσιακά στοιχεία όπως ο καιρός και τα ακίνητα.
Τιμολόγηση
Υπάρχουν διαφορετικά μοντέλα τιμολόγησης όσον αφορά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Σύμφωνα με το μοντέλο του κόστους μεταφοράς, ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης ισούται με την τιμή spot (SP) συν το καθαρό κόστος που προκύπτει από τη μεταφορά του περιουσιακού στοιχείου μέχρι την ημερομηνία λήξης του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης.
Λόγω του κλίματος της αγοράς, η εύλογη αξία και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δεν είναι πάντα τα ίδια. Σύμφωνα με το μοντέλο προσδοκιών, η προθεσμιακή τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου είναι αυτή που αναμένεται να είναι η τιμή spot του περιουσιακού στοιχείου κατά την καθορισμένη μελλοντική ημερομηνία. Οι traders χρησιμοποιούν διαφορετικά μοντέλα για να καθορίσουν ποια πιστεύουν ότι είναι η δίκαιη τιμή, δημιουργώντας έτσι μια αγορά αγοραστών και πωλητών. Σε συνδυασμό με την προσφορά και τη ζήτηση, ένας αριθμός εναλλακτικών απόψεων αυξάνει τα επίπεδα ρευστότητας.
Ημερομηνία λήξης
Κάθε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης θα περιλαμβάνει μια προκαθορισμένη ημερομηνία λήξης ως μέρος των όρων του. Είναι η ημερομηνία κατά την οποία παύει η διαπραγμάτευση του συμβολαίου και καθορίζεται η τιμή διακανονισμού. Είναι κοινή πρακτική για τους επενδυτές να έχουν ήδη αποφασίσει τι θα κάνουν με τη θέση τους που λήγει.
Μόχλευση:
Αυτή είναι μία από τις βασικές αρχές των συναλλαγών προθεσμιακών συμβολαίων. Οι επενδυτές μπορούν να αυξήσουν σημαντικά τα κέρδη και τις ζημίες τους χρησιμοποιώντας μόχλευση κατά τη διενέργεια συναλλαγών. Αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής υποχρεούται να καταθέσει μόνο το ποσό του περιθωρίου και όχι την πλήρη αξία των θέσεων. Εάν ο λόγος μόχλευσης είναι 500:1, τότε το ποσό του περιθωρίου είναι μόνο το 5% της συνολικής αξίας της θέσης. Οι traders θα πρέπει να γνωρίζουν ότι οι απαιτήσεις περιθωρίου διαφέρουν ανάλογα με διάφορους παράγοντες, όπως το μέγεθος της θέσης, η εμπειρία του πελάτη και το προϊόν που διαπραγματεύεται.
Τι είναι CFDs προθεσμιακών συμβολαίων;
Χάρη στις τεχνολογικές εξελίξεις, υπάρχει πλέον ένας άλλος τρόπος πρόσβασης στις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, γνωστός ως Συμβόλαια επί διαφορών (CFDs) Σε αντίθεση με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που συναλλάσονται μέσω ενός χρηματιστηρίου μελλοντικής εκπλήρωσης, τα CFDs διαπραγματεύονται εξωχρηματιστηριακά μέσω ενός δικτύου μεσιτών και άλλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Αυτό καθίσταται εφικτό μέσω ειδικά σχεδιασμένων διαδικτυακών πλατφορμών συναλλαγής, όπως η MetaTrader 4, MetaTrader 5.
Με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης CFD, οι επενδυτές και οι κερδοσκόποι μπορούν να επωφεληθούν από τις κινήσεις των τιμών και προς τις δύο κατευθύνσεις. Παρόμοια με τις περισσότερες χρηματοπιστωτικές αγορές, οι έμποροι είναι σε θέση να ανοίξουν μια θέση αγοράς και να επωφεληθούν από την άνοδο των τιμών. Αυτό που κάνει τα CFDs μοναδικά είναι ότι οι trdaers είναι σε θέση να πάρουν θέση πώλησης και να αποκομίσουν κέρδη από την πτώση των τιμών της αγοράς. Αυτό είναι επίσης επωφελές για τους σκοπούς της αντιστάθμισης κινδύνου για όσους επιθυμούν να περιορίσουν την έκθεση στον κίνδυνο σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας της αγοράς. Η μεγάλη δεξαμενή παρόχων ρευστότητας και η τιμολόγηση σε πραγματικό χρόνο καθιστούν τη συγκεκριμένη επιλογή βιώσιμη για τους αντισταθμιστές που χρησιμοποιούν στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης CFD μπορούν να συναλλάσονται μόνο κατά τις ώρες ανοικτής αγοράς του σχετικού χρηματιστηρίου στο οποίο διαπραγματεύεται το υποκείμενο χρηματοοικονομικό προϊόν. Καθώς το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο δεν αγοράζεται στην πραγματικότητα, δεν απαιτείται φυσική παράδοση.
Ταξινόμηση των διαπραγματευτών προθεσμιακών συμβολαίων
The participants of the futures market can be broken up into two main categories, hedgers and speculators. The differences in their trading behaviour and reasons for participating are outline below:
Αντισταθμιστές
Συμμετέχουν στην αγορά προθεσμιακών συμβολαίων ως μέρος μιας στρατηγικής διαχείρισης κινδύνου για την ελαχιστοποίηση της χρηματοοικονομικής έκθεσης που έχουν επί του παρόντος ως αποτέλεσμα ενός άλλου χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Καθώς η αξία τους συνδέεται με την τιμή ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, όπως ένα εμπόρευμα, οι αντισταθμιστές της αγοράς είναι σε θέση να διατηρήσουν τον πλούτο τους εξαλείφοντας τον άγνωστο κίνδυνο. Μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, αγρότες και παραγωγοί χρησιμοποιούν συχνά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για σκοπούς αντιστάθμισης κινδύνου.
Κερδοσκόποι
Είναι τυπικοί επενδυτές που επιδιώκουν να αποκομίσουν κέρδος προβλέποντας με επιτυχία τις κινήσεις των τιμών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Οι κερδοσκόποι διεξάγουν ανάλυση της αγοράς για να εντοπίσουν ευκαιρίες συναλλαγών και χρησιμοποιούν ένα σχέδιο συναλλαγών που καθοδηγεί τη συμπεριφορά τους
Πώς να συναλλάσετε προθεσμιακά συμβόλαια;
Futures can be traded in a number of different ways. This includes a combination of regulated and unregulated methods. Anyone interested in trading futures should consider the following:
Εξωχρηματιστηριακά (OTC)
Αυτά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δεν συναλλάσονται σε χρηματιστήριο με τους όρους της σύμβασης να συμφωνούνται από τα δύο μέρη. Δεν υπάρχουν τυποποιημένοι όροι ή κανονισμοί που πρέπει να τηρούνται. Επιπλέον, η ρευστότητα αυτών των συμβάσεων θα ήταν σχεδόν ανύπαρκτη.
Ρυθμιζόμενο Χρηματιστήριο
Η συναλλαγή μέσω ρυθμιζόμενου χρηματιστηρίου απαιτεί broker. Οι κανονιστικές απαιτήσεις εξαλείφουν τον κίνδυνο αθέτησης των εξωχρηματιστηριακών παραγώγων. Σε αυτό συμβάλλει περαιτέρω ένα σύνολο τυποποιημένων όρων και υψηλότερα επίπεδα ρευστότητας. Τα μεγαλύτερα χρηματιστήρια προθεσμιακών συμβολαίων περιλαμβάνουν το Chicago Mercantile Exchange (CME), το New York Mercantile Exchange (NYME) και το National Stock Exchange of India (NSE).
Συμβόλαια διαφοράς(CFDs)
Αντί να αγοράζουν φυσικά ένα χρηματοπιστωτικό μέσο ή περιουσιακό στοιχείο, όπως ένα εμπόρευμα, δύο μέρη που ανταλλάσσουν ένα συμβόλαιο για τη διαφορά της τιμής. Η διαφορά τιμής καθορίζεται από τη στιγμή που ανοίγει η θέση μέχρι το κλείσιμό της. Με την συναλλαγή CFD, η τιμή θα αντικατοπτρίζει πάντα την τιμή του υποκείμενου τίτλου. Τα CFDs είναι ένα εξαιρετικά δημοφιλές παράγωγο προϊόν με αυτό το είδος συναλλαγών να διεξάγεται μέσω διαδικτυακών μεσιτών όπως η FP Markets. Παρέχουμε μια σειρά χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, συμπεριλαμβανομένων των συναλλαγών με μόχλευση - ένα από τα σημαντικότερα πλεονεκτήματα των CFDs.
Πώς να συναλλάσετε προθεσμιακά συμβόλαια διαδικτυακά;
Το ερώτημα αυτό τίθεται συχνότερα από κερδοσκόπους που επιδιώκουν να αποκομίσουν κέρδος, παρά από αντισταθμιστές. Αυτοί οι επενδυτές παρέχουν το μεγαλύτερο μέρος της ρευστότητας στην αγορά και έχουν βοηθηθεί σημαντικά από την παρουσία των διαδικτυακών χρηματιστών. Οι διαδικτυακές συναλλαγές βοήθησαν στην εξομάλυνση των όρων ανταγωνισμού για τους κερδοσκόπους, καθώς έχουν πλέον πολύ πιο εύκολη πρόσβαση σε πληροφορίες για τις τιμές και τις συναλλαγές.
Οι γεμάτες δυνατότητες πλατφόρμες συναλλαγών, όπως οι MetaTrader 4 και MetaTrader 5, επέτρεψαν στους κερδοσκόπους να γίνουν εξέχοντες συμμετέχοντες στην αγορά. Τα χαρακτηριστικά και τα εργαλεία που παρέχουν επιτρέπουν στους κερδοσκόπους να εντοπίζουν αποτελεσματικά τις ευκαιρίες διαπραγμάτευσης. Αυτό γίνεται με τη διενέργεια ανάλυσης της αγοράς. Οι δύο πιο αναγνωρίσιμοι τρόποι για να γίνει αυτό είναι η θεμελιώδης ανάλυση & η τεχνική ανάλυση.
Θεμελιώδης Ανάλυση
Είναι μια μέθοδος μέτρησης της αξίας ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου με την εξέταση οικονομικών και χρηματοοικονομικών παραγόντων που μπορεί να επηρεάσουν την τιμή του. Αν και συχνά αναφέρεται σε σχέση με τις μετοχές, η θεμελιώδης ανάλυση μπορεί επίσης να εφαρμοστεί στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Τεχνική ανάλυση
Αντίθετα, η τεχνική ανάλυση αναφέρεται καθαρά στη μελέτη των μεταβολών των τιμών. Οι τάσεις αναλύονται για την πρόβλεψη των μελλοντικών κινήσεων των τιμών και τα εργαλεία διαπραγμάτευσης χρησιμοποιούνται σε μια προσπάθεια να εκτιμηθούν τα μελλοντικά σημεία αντιστροφής. Οι πλατφόρμες συναλλαγών που παρέχονται από την FP Markets διαθέτουν επίσης έναν μακρύ κατάλογο τεχνικών δεικτών, όπως MACD, Bollinger Bands, ταλαντωτές και RSI.
Τρόποι συναλλαγής προθεσμιακών συμβολαίων
Τα Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένα είδος συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης που χρησιμοποιείται για τη συναλλαγή χρηματιστηριακών δεικτών όπως ο Dow Jones, ο NASDAQ 100 και ο ASX 200. Οι συμμετέχοντες συμφωνούν να συναλλάσονται έναν χρηματιστηριακό δείκτη σε μια συγκεκριμένη τιμή και σε μια καθορισμένη ημερομηνία. Καθώς δεν υπάρχει φυσικό υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δεικτών διακανονίζονται σε μετρητά. Ως αποτέλεσμα, μπορεί να εμφανίζονται με διαφορετικό τρόπο, π.χ. ο ASX 200 εμφανίζεται συχνά ως AUS 200
Μην ψάχνετε περισσότερο από την FP Markets για να συναλλάσετε προθεσμιακά συμβόλαια δεικτών. Προσφέρουμε 10.000+ εμπορεύσιμα μέσα, συμπεριλαμβανομένων των forex και των CFD, παρέχουμε εξαιρετικά ανταγωνιστικά spreads και αστραπιαία εκτέλεση. Ένα ευρύ φάσμα τύπων λογαριασμών συναλλαγών σας επιτρέπει να επιλέξετε μια χρηματιστηριακή δομή που ταιριάζει στο στυλ των συναλλαγών σας.
Παράδειγμα συναλλαγής συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης
Για αυτό το παράδειγμα θα χρησιμοποιήσουμε τον US30, γνωστό και ως Dow Jones. Ας υποθέσουμε ότι ο US30 συναλλάσεται σε:
Η ανάλυσή σας υποδηλώνει ότι η τιμή του US30 θα αυξηθεί, οπότε αποφασίζετε να αγοράσετε 5 συμβόλαια και το ποσοστό περιθωρίου κέρδους σας είναι 5% (μόχλευση 1:20). Αυτό σημαίνει ότι πρέπει να καταθέσετε το 5% της συνολικής αξίας της θέσης στο λογαριασμό συναλλαγών σας.
Στο εγγύς μέλλον, η τιμή κινείται προς τα $4180/4182 παρέχοντάς σας μια κερδοφόρα συναλλαγή. Θα μπορούσατε να κλείσετε τη θέση σας πουλώντας στην τρέχουσα τιμή (bid) των US30 που είναι $4180
Σε αυτή την περίπτωση, η τιμή κινήθηκε υπέρ σας δημιουργώντας ένα σενάριο ανάληψης κέρδους. Αντίθετα, μια αρνητική μεταβολή της τιμής θα είχε ως αποτέλεσμα μια ζημία. Με όλες τις μορφές συναλλαγών, οι συμμετέχοντες στην αγορά θα πρέπει να αναπτύξουν ένα σχέδιο συναλλαγών που να ταιριάζει στο στυλ τους και να εφαρμόσουν στρατηγικές διαχείρισης κινδύνων τόσο για την παρακολούθηση των επιδόσεων όσο και για τον περιορισμό της έκθεσης σε κινδύνους.
Συχνές ερωτήσεις για τη συναλλαγή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης
Η συναλλαγή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένας γρήγορος και οικονομικά αποδοτικός τρόπος πρόσβασης στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές και στις αγορές εμπορευμάτων. Οι βελτιώσεις στην τεχνολογία έχουν διευκολύνει την πρόσβαση των κερδοσκόπων και των ιδιωτών σε σημαντικές πληροφορίες που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αποτελεσματική ανάλυση της αγοράς. Σε συνδυασμό με την παρουσία προηγμένων πλατφορμών διαπραγμάτευσης, οι συναλλασσόμενοι μπορούν να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις και να εντοπίζουν ευκαιρίες συναλλαγών. Η συναλλαγή CFD καθιστά στη συνέχεια δυνατή την αξιοποίηση των διακυμάνσεων των τιμών χωρίς την ανάγκη κατοχής ή αποθήκευσης του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.
Μερικά από τα πιο εμπορεύσιμα συμβόλαια χρηματιστηριακών δεικτών είναι ο Dow Jones, ο S&P 500, ο NASDAQ, ο ASX 200, ο FTSE 100, ο DAX 30, ο Euro 50 και ο Hang Seng.
Ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επηρεάζουν άλλες χρηματοπιστωτικές αγορές είναι ότι είναι ουσιαστικά ανοικτά 24 ώρες την ημέρα, 5 ημέρες την εβδομάδα. Ως αποτέλεσμα, η άνοδος ή η πτώση των προθεσμιακών συμβολαίων δεικτών εκτός των κανονικών ωρών συνναλαγής άλλων αγορών χρησιμοποιείται συχνά ως ένδειξη για το πώς θα ανοίξουν οι σχετικές χρηματιστηριακές αγορές την επόμενη ημέρα. Σε περίπτωση που οι τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δεικτών αποκλίνουν σημαντικά από αυτό που θεωρείται ως δίκαιη τιμή, οι arbitrageurs εφαρμόζουν στρατηγικές αγοράς και πώλησης στη χρηματιστηριακή αγορά για να επωφεληθούν από τη διαφορά. Ο όγκος των συναλλαγών προκαλεί κατά συνέπεια διακυμάνσεις των τιμών.
Περιλαμβάνουν δύο μέρη που συμφωνούν να ανταλλάξουν ένα περιουσιακό στοιχείο σε μια καθορισμένη μελλοντική ημερομηνία με την αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου να έχει συμφωνηθεί σήμερα. Τα προθεσμιακά συμβόλαια είναι μοναδικά στο ότι προσαρμόζονται και συναλλάσονται εξωχρηματιστηριακά και όχι σε χρηματιστήριο.
Υπάρχουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα και στα δύο. Πολλοί έμπειροι traders χρησιμοποιούν συχνά και τα δύο, ανάλογα με την κατάσταση και τη στρατηγική που εφαρμόζεται. Ωστόσο, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν αρκετά πλεονεκτήματα. Έχουν μεγαλύτερη χρήση περιθωρίου κέρδους μέσω μοχλευμένης διαπραγμάτευσης και είναι πιο ρευστά από τα δικαιώματα προαίρεσης.
Πρόσβαση σε 10.000+ χρηματοοικονομικά μέσα Συναλλαγές ανοίγματος και κλεισίματος Ειδήσεις & Οικονομικό Ημερολόγιο Επισκόπηση αγορών Εργαλεία συναλλαγών
Δίνοντας το email σας, συμφωνείτε με την Πολιτική Απορρήτου της FP Markets και λαμβάνετε μελλοντικό υλικό μάρκετινγκ από την FP Markets. Μπορείτε να διαγραφείτε ανά πάσα στιγμή.
Source - database | Page ID - 1453
