什么是差价合约交易?

什么是差价合约交易?
CFD 是什么?

CFD 交易
是什么
和 如何运作?

差价合约或“差价合约”是一种衍生产品,可让您在本地和国际市场上根据资产和指数的价格变动进行交易。 虽然很复杂,但他们为交易者提供的东西非常简单。 差价合约使您能够仅以所购买资产价值的一小部分进入市场,从而放大了收益和损失的可能性,也称为杠杆。 由于差价合约关注价格变动,因此也可以做空产品,这意味着交易者预计资产价格会下跌并从该变动中获利。 最后,它们使交易者无需获得标的资产的所有权即可建立头寸。 这使得差价合约非常适合希望以总价值的一小部分获得更大市场敞口同时能够快速进出交易的交易者。

有了 CFD,您就无需实际资产的所有权。相反,您交换的是基础资产从合约开始到结束的差价。这个截止日期或合同到期日不是固定的,这使得 CFD 不同于其他形式的衍生产品,如期货。您的合同可以是短期的,也可以是长期的

交易 CFD 的一大好处是,您可以推测任何方向的价格变动,不论是上涨还是下跌。您的收益或损失取决于您的预测是否准确。有了 CFD,您可以交易各种各样的资产,包括货币、股票、指数、加密货币(包括比特币)和大宗商品。

在尝试之前,您必须了解 CFD 是如何运作的。

视频:CFD 交易说明

How Do CFDs Work?

要了解整个过程,您首先需要了解保证金交易的概念。杠杆 CFD 可以让您获得广泛的价格变动敞口,而无需投资总交易价值。这意味着,对比交易账户中的资金,杠杆可以让您获得更大的市场敞口。

Trade CFDs - What is
CFD Margin?

当您开始交易 CFD 时,您需要开设一个“保证金账户”,推荐在受监管的经纪商开设。该经纪商能够通过提供杠杆,让您以更大的头寸交易。这意味着,您有机会以少量的资本投资放大收益。但是,切记,杠杆也会放大损失。因此,请理智选择杠杆。

为了维持您的保证金账户,账户中必须始终存在固定的最低资本金额,以作为潜在损失的缓冲。这就是所谓的“初始保证金”或“存款保证金”。它是您从经纪商处所借资金和您头寸全部交易价值之间的差额。

如果您出现损失,且账户中的资金低于所规定的水平,经纪商将发出“保证金通知”。这意味着您需要在账户中存入所需的金额,称为“维持保证金”。

假设 XYZ 公司的股价为每股 $130。您决定以这个价格购买 10,000 股。现在,如果您必须支付这个合同的总价值,成本将达到:

$130 x 10,000 = $130,000。

通过使用杠杆,您能够以低资本投资获得相同数量的股票。如果要求的保证金是交易总额的 5%,您只需在交易账户中支付每 CFD $6.50 的保证金。

因此,要求的总保证金为
(0.05 x 130,000) = $6,500。

这远远少于 $130,000,但您获得了同样水平的敞口,就像您直接购买了股票一样。而且,您还能够获得 100% 的收益。当然,另一方面,您也将承受 100% 的损失。

保证金的百分比取决于您进行交易的国家。不同的监管机构对杠杆有不同的限制。这些限制的制定是为了保护交易者在波动加剧时免受重大损失。

“做多”或“做空”CFD
交易

当您交易 CFD 时,您可以推测市场价格会上涨还是下跌。如果您认为未来价格会上涨,就买入基础资产,也就是“做多”。但是,如果您认为未来价格会下跌,就卖出资产,也就是“做空”。您仍然可以兑换开始价和结束价之间的差额,但您也有机会从价格下跌中获益

杠杆 CFD 交易
示例

假设您想交易 CFD,其中的基础资产是 US30,即“道琼斯工业平均指数”。让我们假设 US30 的交易价格为:

买入/卖出点差

现在,“买入”为卖出价。这就是您卖出资产的价格。两者中较高者为“卖出价”即买入价格;就是您买入资产的价格。两个价格之间的价差为“点差”。这就是您的交易成本。点差的大小取决于您资产的流动性和您所选择的经纪商。例如,某家经纪商可以从大量的流动性提供商处获得报价,就能为您提供最小的买卖点差。

现在,回到交易本身,您决定购买 5 份 US30 合同,因为您认为 US30 的价格在未来会上涨。您的保证金为 1%。这意味着,您需要将总头寸价值的 1% 存入您的保证金账户。

现在,在接下来的一个小时里,如果价格变动到 22100.00/22112.00,您就做了一笔赚钱的交易。您能够以 22100.00 的 US30 现价卖出后平仓。

在这种情况下,价格是朝您所期望的方向发展。但是,如果价格下降,与您的预期背道而驰,您就会面临损失。这种对价格变动和由此产生的利润/损失的持续评估每天都在发生。相应地,这将导致您的初始保证金出现净回报(正/负)。在您的自由股本(账户余额+利润/损失)低于保证金要求(1105)的亏损情况下,经纪商将发出保证金通知。如果您未能存入这笔钱,而市场进一步对您造成损失,在您的自由股本下降到初始保证金的50%时,合约将按当前市场价格成交,这就是所谓的“强制平仓”。

注意到微小的价差是如何提供交易机会了吗?这种微小的价差被称为“pip”,即“点值”。对于指数,1 pip 等于 1.0 的价格增量,也称为指数点。在外汇市场上,如上面的例子所示,它被用来表示货币价格中最小的价格增量。对于诸如 AUD/USD 的资产(包括美元),pip 表示小数点后第四位。但是,对于涉及日元的货币对,如 AUD/JPY,报价通常为小数点后 3 位。

这种对价格变动和由此产生的利润/损失的持续评估每天都在发生。相应地,这将导致您的初始保证金出现净回报(正/负)。如果您的初始保证金不够,经纪商将发出保证金通知。如果您无法存入资金,合同将会按照当前市场价关闭。这个过程叫做“市价结算”。

如果
US30 价格
您的多头头寸
可能盈利或亏损
上升 1% 22300.80/ 22312.80 USD 1044.00
下降 1% 21859.20/ 21871.20 USD -1164.00

如何使用 CFD 对冲?

现在,“买入”为卖出价。这就是您卖出资产的价格。两者中较高者为“卖出价”即买入价格;就是您买入资产的价格。两个价格之间的价差为“点差”。这就是您的交易成本。点差的大小取决于您资产的流动性和您所选择的经纪商。例如,某家经纪商可以从大量的流动性提供商处获得报价,就能为您提供最小的买卖点差。

CFD 交易的一个显著优势就是让您有机会以现有头寸对冲您的投资组合免受短期市场波动的影响。对冲是一种策略,当您想进行投资防范下行风险时,就可以采用它。您还可以通过限制收益来进行对冲。

因此,假设您有一个价值 AUD 150,000 的股票投资组合,包含 ASX 200 指数的主要股票。这些分成10份,每份 AUD 15,000。你可以拥有价值 AUD 15,000 的 Adelaide Brighton 股票和价值AUD 15,000 的 ANZ Banking Group Ltd 股票。

现在,如果您认为这两家公司可能会因为糟糕的盈利报告而出现短期股价下跌,您可以通过 CFD 做空它们来抵消一些潜在损失。

不是在公开市场上出售这些股票,而是购入 2 份 CFD,做空 Adelaide Brighton 和 ANZ Banking Group Ltd。建立这种对冲可能需要大约 10% 的市场敞口,即 AUD 3,000。

但是,为什么要选择 CFD 做空,而不是在价格下跌后,简单地卖出股票,然后再买入呢?选择 CFD 的原因包括:

  • 您在卖出股票后获得资本收益,需要纳税。这是可以避免的,除非您想一次性清空这些资产。在 CFD 交易中,您不需要支付印花税,交易成本将仅涉及保证金和点差。

  • 如果市场确实下跌,股票投资组合中的损失将被你的 CFD 空头头寸所抵消。

持有期

现在,每天收盘后,您账户中任何未平仓的 CFD 头寸都会产生持有成本。这取决于相应的持有利率,以及您的头寸方向;基于此,成本可以是负的,也可以是正的。持有成本是交易 CFD 的成本之一。

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如何开始交易 CFD?

Take a look at these
6 steps to start trading CFDs:

第1步 | |
Build Your Knowledge

如果您已经看到这一点,那就已经正在完成第 1 步。知识是您最宝贵的财富,您应该尽可能多地学习关于 CFD 的知识,了解如何交易它们。这包括理解基本的交易术语和概念,以及如何使用我们先进的在线交易平台。FP Markets 交易者中心博客是一个优秀的资源中心,里面有一系列的研究和教学材料。

第2步 | |
Open an FP Markets
Trading Account

注册和开设  模拟账户  真实账户 with a regulated CFD broker such as FP Markets. Established in 2005, we know that traders are seeking an exceptional trading experience and deliver on their needs by focusing on several key areas. They are:

  • 超低的点差: 得益于与顶级流动性提供商的良好关系,主要货币对的点差通常能够低至 0.0 pips。

  • 快速的执行: 我们在 NY4 Centre 的交易服务器通过光纤连接到我们的 ECN 网络和流动性提供商。这就确保了超快的执行和超低的延迟。

  • 先进的技术: 我们在技术领域的优势为使用自动交易策略(如 Expert Advisors (EAs) 和复制交易系统)的人提供理想条件。

  • 产品: 在 FP Markets,您可以交易外汇、股票、金属、指数、大宗商品和加密货币的 CFD。我们通过桌面和移动应用,在全球金融市场提供10,000多种可交易的 CFD 产品。更多了解 您能进行交易的产品.

  • 客户服务: 我们很荣幸能够为客户提供屡获殊荣的客户支持。我们拥有专门的多语言客户支持团队,能够提供 7 天 24 小时的全天候服务。我们提供多种联系方式,包括 实时聊天、电话和邮箱。

第 3 步 |
Create a Trading Strategy

CFD 可以为您提供多种资产类别的敞口,所有这些都可在单一交易平台进行。在制定交易计划时,必须考虑以下几个因素:

  • 您希望交易的资产类别

  • 交易资本

  • 约定时间

  • 风险胃纳

  • 交易经验

制定适当的交易计划并坚持执行,对于遵守守则和实施良好的实时风险管理策略至关重要。FP Markets 提供一系列交易电子书网络研讨会,可以帮助您制定最适合自己的交易计划。

第 4 步 |
Fundamental and Technical
分析

通过市场分析,交易者能够发现波动的市场和潜在的交易机会。市场分析有两种方法, 基本面分析技术分析。基本面分析涉及可能影响全球金融市场的地缘政治事件、经济数据发布和突发新闻事件。

而技术分析则包括使用市场数据来识别趋势和做出交易决策。通过使用技术指标,您可以对未来潜在的价格趋势和模式做出理智决策。交易平台(如 MetaTrader 4 和 MetaTrader 5)提供预装的指标和图表工具,可以帮助进行全面的市场分析。

第 5 步 |
Choose Your Trading Platform

多选择是 FP Markets 的主要优势之一。我们的交易平台包括 MetaTrader 4MetaTrader 5Iress 和我们自己的 FP Markets 移动交易应用。选择能够为您提供交易灵活性和稳定性的交易平台。我们所有的交易平台都提供了多种多样的工具,帮助进行市场分析和无缝执行交易。

第 6 步 | 风险管理

无论是在何种市场状况或头寸规模下,风险管理对每笔交易都至关重要。为了限制潜在损失,下面列出了您会用到的几种工具:

止损订单: 当市场达到某个价格水平时,智能执行止损订单能够让系统自动平仓。当市场恶化时,这可以最大限度地减少损失。

止盈订单: 一旦盈利达到了某一特定水平,止盈订单就会卖出您的头寸。这样能够保护头寸免受不必要的市场风险。

追踪止损: 如果市场对您有利,这将进一步推动您的止损,但一旦市场恶化,它就会平仓。这种订单可以防止您的头寸被过早平仓。

如需更深入地了解基本面和技术分析以及交易教学,请访问我们的交易者中心博客

CFD 交易的优势

宽泛的金融市场: 在 FP Markets 进行的 CFD交易能够让您参与世界各地最大的金融市场。我们的 CFD 产品包括超过 10,000 种可交易工具,涵盖外汇、股票、指数、金属、大宗商品和加密货币。这包括 USD/AUD 等货币对,以及涵盖苹果和亚马逊在内的一些全球最大公司的股票。

下跌市场中的交易: CFD 交易的一个独特特征就是它们为您提供了“做多”和“做空”的能力。在一般的金融市场中,交易只能“做多”,也只能从价格上涨中获利。而凭借 CFD 交易,您可以开设一个“空头头寸”,从价格下跌中获利。这就为交易者提供了额外的交易机会。

无印花税: 由于您不拥有基础资产,因此 CFD 交易就不会产生印花税。此外,通过使用杠杆,交易者能够使用保证金交易获得更大的敞口,从而有效地利用他们的资本。

杠杆: 提供了一种经济高效的投资方式,您只需存入交易总价值的一小部分(保证金)就可以建仓。所需保证金会因工具、流动性和其他因素而有所不同。

高效的对冲工具: CFD 交易的一个显著优势就是能够作为对冲工具使用。它可以用来对冲现有头寸的组合,抵御短期市场波动。对冲是 CFD 交易者使用的一种策略,而不是直接出售可能产生相关税收影响的其他工具中的股份。

镜像交易基础市场: CFD 旨在镜像模仿其基础市场的交易环境,包括价格。购买亚马逊股票 CFD 相当于购买在纳斯达克交易的亚马逊股票。

无固定期限: 与期权和期货等其他衍生品不同,CFD 没有到期日。您可以按照自己意愿持有 CFD,无论时间长短。

CFD 交易常见问题

谈到 CFD 交易,有三个数字需要考虑——“买入价”、“卖出价”和“点差”。“买入价”(卖出)是卖出价,通常显示在左边,而“卖出价”(买入)价通常更高,也就是您买入资产的价格。两种价格之间的价差就是“点差”,也就是交易成本。根据资产的流动性,点差可大可小。

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