Quais são as commodities mais negociadas?

Quais são as commodities mais negociadas?

As matérias-primas são, essencialmente, produtos comerciais de produção agrícola ou materiais básicos que aparecem naturalmente no solo. Podem ser consideradas componentes essenciais da economia uma vez que são utilizadas como inputs na produção de quase todos os outros bens. Esta é a razão pela qual o mercado de matérias-primas tem impacto noutros instrumentos financeiros.

A principal diferença entre o trading de ações e o de matérias-primas é que, embora as ações sejam afetadas por um sem número de fatores externos, os preços do mercado de matérias-primas refletem as dinâmicas da procura e da oferta do ativo principal. Em resultado, o trading de matérias-primas é considerado uma boa ferramenta de proteção em alturas de instabilidade política, abrandamento económico ou volatilidade cambial devido à inflação.

Dependendo dos seus atributos físicos, as matérias-primas classificam-se em dois tipos:

  • Commodities de extração ou minerais (hard commodities): são as que requerem algum tipo de mineração ou extração para serem acedidas

  • Commodities agrícolas (soft commodities): são as que incluem produtos agrícolas

As matérias-primas classificam-se ainda nestas quatro categorias:

  • Metais: ouro, prata, platina, cobre

  • Energia: crude, gás natural, gasolina, óleo para aquecimento

  • Agricultura: trigo, arroz, algodão, café, etc...

  • Pecuária e Carne: Ovos, porcos, vacas e outros

As principais bolsas de matérias-primas são:

  • NYBOT – New York Board of Trade

  • NYMEX – New York Mercantile Exchange

  • CBOT – Chicago Board of Trade

  • ICE – Intercontinental Exchange

  • CME – Chicago Mercantile Exchange

Quais são as Vantagens do
Trading de Matérias-Primas?

Antes de negociar em matérias-primas, é importante compreender porque poderá querer incluir estes ativos
na sua carteira. Eis algumas maiores vantagens do trading de matérias-primas:

Proteção face a inflação
A inflação, segundo a sua própria definição, significa o aumento do preço dos bens. Quando a inflação aumenta, os preços das matérias-primas também aumentam. Por outro lado, um valor elevado de inflação reduz o valor da moeda doméstica. As matérias-primas são consideradas uma boa cobertura face à inflação, uma vez que os seus preços tendem a subir quando sobe a inflação. Apenas algumas classes de ativos beneficiam com o aumento da inflação, com as matérias-primas e o imobiliário incluídas nessas, poucas, classes. O que é verdade em particular quando existe um aumento inesperado da inflação. Mesmo nessa altura, os preços das matérias-primas tendem a subir.


Atração refúgio seguro
Historicamente, os preços das matérias-primas, em particular os metais preciosos como o ouro e a prata, registaram uma subida prolongada. Esta é a razão pela qual os investidores tendem a investir mais em matérias-primas em períodos de elevada instabilidade política e económica. Para além de comprar e vender um ativo tangível, as pessoas podem investir em futuros de matérias-primas e instrumentos mais complexos, como CFDs.

Ferramenta de diversificação
Os preços das matérias-primas têm uma correlação baixa, ou até mesmo negativa, com os retornos de outras classes de ativos. O que é particularmente verdade para as ações e obrigações. Mesmo que tenha tentado diversificar a sua carteira com ações de empresas de diferentes dimensões, que operam em diferentes sectores, e em diferentes fases do seu crescimento, existe um certo grau de correlação positiva. Os traders e investidores experientes tendem a diversificar a sua carteira investindo em matérias-primas, devido à sua baixa correlação com as tradicionais classes de ativos.

A Importância da Liquidez no
Trading de Matérias-Primas

À medida que nos aproximamos da resposta à principal questão que é: quais as matérias-primas mais negociadas? É crucial compreender a premissa de base dessa lista. A liquidez tem um papel importante na seleção das matérias-primas. O que significa liquidez no trading de matérias-primas? Bem, significa a facilidade com que os traders podem comprar ou vender matérias-primas (com base nos contratos de futuros ou através de CFDs) nas bolsas relevantes.

O nível elevado de liquidez das matérias-primas significa que existem ordens de compra e de venda suficientes para que o instrumento financeiro seja negociado com rapidez e a preços estáveis. Um nível mais elevado de liquidez minimiza o impacto que as ordens de compra ou venda terão nos preços.

Quando existe um grande número de compradores e de vendedores de um ativo, a sua liquidez é considerada elevada. O que torna as transações nessa classe de ativos mais fáceis e mais rápidas. Por outras palavras, um ativo com elevada liquidez é um ativo em que existe um nível elevado de procura de ordens de compra e uma elevada procura de ordens de venda. Isto significa que poderá negociar em qualquer altura e esperar que o cumprimento da ordem seja quase imediato. Nem todas as matérias-primas possuem o mesmo grau de liquidez. De facto, existem algumas matérias-primas que possuem menor liquidez e, consequentemente, tendem a registar maiores oscilações de preços.

A liquidez também está relacionada com a dimensão do slippage. Com uma liquidez elevada, as hipóteses de slippage são fortemente reduzidas. O que é que isto significa? Imaginemos que um trader coloca uma ordem de compra, a um determinado preço, de uma classe de ativos com baixa liquidez. É possível que, de momento, não existam ordens de venda compatíveis. Então, a ordem de compra é executada ao nível de preço mais próximo. Isto significa que poderá comprar essa classe de ativos a um preço ligeiramente mais alto do que aquele que pretendia. Isto também pode acontecer com ordem de venda, onde a sua ordem é executada a um preço ligeiramente abaixo do preço a que colocou a ordem. De forma a evitar o slippage, é boa ideia negociar matérias-primas que tenham um elevado nível de liquidez, para que as ordens possam ser executadas quase imediatamente ao seu preço de venda ou de compra definido.

Então, como se determina a liquidez? Para compreender isto, vamos abordar os conceitos de volume e de posições em aberto. O volume refere-se simplesmente ao número total de contratos em negociação ao mesmo tempo. No entanto, o valor normalmente mais visto é o volume diário de trading ou o total de contratos (em termos de preço) que foram negociados nas 24 horas anteriores. Posições em aberto refere-se ao total de posições curtas e longas abertas de uma classe de ativos específica num determinado momento.

O Slippage está inversamente relacionado com o volume e posições em aberto. Um volume mais elevado e posições em aberto traduzem-se numa maior liquidez e um nível mais baixo de slippage.

Os novos participantes no trading de matérias-primas poderão querer evitar ativos de maior risco e começar a negociar em instrumentos com um nível mais elevado de liquidez. Um indicador simples de liquidez é a flutuação dos preços. Uma breve análise do histórico dos preços do ouro ou da prata mostra que qualquer alteração diária do seu valor raramente é superior a alguns pontos percentuais. O que nos leva à nossa questão mais pertinente – quais são as matérias-primas com maior liquidez e mais transacionadas?

Quais são as Matérias-Primas
Mais Negociadas?

A lista das matérias-primas mais negociadas é:

Petróleo

Esta matéria-prima de extração ou de minerais é uma das principais fontes de energia mundial. Alguma vez se questionou sobre qual a razão por que os jornais e os canais noticiosos dão tanta importância aos preços do petróleo crude? Isso deve-se ao facto de esta matéria-prima ter impacto em virtualmente todos os setores da economia de um país e de todas as regiões da economia global.

O crude é utilizado na produção de gasóleo e de gasolina, o que o torna indispensável para o sector de viagens e turismo e para a indústria automóvel. É utilizado no fabrico de diversos petroquímicos. Também é utilizado no fabrico de fertilizantes, cosmética, têxteis, aço e muito mais.

Quais as principais razões para a flutuação dos preços do crude?

Como no caso de qualquer outro ativo ou instrumento financeiro, os preços do crude variam com base na oferta e procura desta matéria-prima. Sinais de crescimento económico ou prosperidade da atividade comercial dão suporte aos preços do crude. Qualquer disrupção na oferta ou uma queda nos inventários pode exercer pressão nos preços do crude. Da mesma forma, qualquer tensão geopolítica que afete as regiões produtoras de petróleo pode levar à queda dos seus preços.

A oferta de crude é cuidadosamente planeada pela Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) e pelos seus aliados. Este grupo, e os seus aliados, é conhecido como OPEP+ e inclui os principais produtores mundiais de petróleo.

Membros da OPEP: Arábia Saudita (o líder de facto), EAU, Irão, Iraque, Kuwait, Líbia, Nigéria, República do Congo, Venezuela, Argélia, Angola, Guiné Equatorial e Gabão.

Membros OPEP+: Para além dos países acima referidos, o grupo OPEP+ inclui a Rússia, México, Omã, Sudão, Azerbaijão, Bahrain, Brunei, Cazaquistão e Malásia.

Até 2019, a procura de petróleo estava em alta, com o aumento populacional sem precedentes e o correspondente aumento do consumo de energia. O surto de COVID-19, em 2020, e as consequentes restrições às viagens e o confinamento resultaram numa forte contração na procura de crude. O que levou a um excesso de oferta no mercado de petróleo, levando a uma queda acentuada dos preços do crude. Os países OPEP+ juntaram-se para controlar a oferta e dar suporte aos preços. O cartel acordou, por unanimidade, reduzir os cortes na produção em cerca de 10 milhões de barris por dia, em junho e julho.

Quais são os tipos de crude mais negociados

Os dois tipos de crude mais transacionados são o WTI Crude e o Brent Crude Oil. O WTI (West Texas Intermediate) é um tipo específico de crude considerado como um índice de referência dos preços do petróleo na América do Norte devido, sobretudo, ao facto de ser proveniente dos Estados Unidos. Por outro lado, o Brent é o preço de referência internacional, que é utilizado pela OPEP. Esta é a razão pela qual o Brent tem maior procura e, consequentemente, é mais caro do que o WTI.

O WTI negoceia na NYMEX (New York Mercantile Exchange) enquanto o Brent negoceia na Intercontinental Exchange (ICE). O Crude e os seus derivados também são negociados na Dubai Mercantile Exchange (DME) e na Central Japan Commodity Exchange (C-COM).

Metais preciosos

Os metais preciosos, como o ouro e a prata, são uma classe de ativos importante e popular (entre as matérias-primas). A negociação de metais preciosos está muito ligada às perspetivas da economia global, aos mercados financeiros globais e às principais moedas. Se tem experiência no trading no mercado de forex, poderá adaptar-se muito rapidamente ao trading de metais preciosos, uma vez que os movimentos de preços e as estratégias são bastante semelhantes.

Os fatores que afetam o preço dos metais incluem: taxas de juro, perspetiva económica, produção industrial e a solidez do USD. Algumas das principais bolsas mundiais para o trading de metais preciosos são:

  • New York Mercantile Exchange (NYMEX)

  • Brazilian Mercantile and Futures Exchange (BMF)

  • Dubai Gold and Commodities Exchange (DGCX)

  • Tokyo Commodities Exchange (TOCOM)

Embora o ouro e a prata sejam os metais preciosos mais negociados, existem outros que também conquistaram a atenção dos traders, nos últimos anos. Em primeiro lugar, analisemos os mais populares.

O que há para saber sobre o trading de ouro?

Durante séculos, este metal precioso foi posto num pedestal, sendo considerado uma reserva de valor e uma forma de troca aceite em todo o mundo. Esta é a razão por que o mercado do ouro oferece uma elevada liquidez.

O que os traders têm que compreender é que as forças normais da procura e da oferta não funcionam bem para o ouro e outros metais preciosos. A oferta de outras matérias-primas, como o petróleo ou o café, é consumida. O que não é o caso do ouro. O que é produzido mantém-se em oferta? Da mesma forma, aumentar a oferta do ouro leva tempo - meses ou até mesmo anos. Assim, a oferta de ouro não pode aumentar para dar resposta a um forte aumento da procura. O que significa que quando existe um aumento da procura, os preços poderão manter-se elevados durante um período prolongado.

Para os traders, a atração do ouro enquanto refúgio seguro é significativamente mais elevada do que qualquer outra matéria-prima. É por esta razão que o metal amarelo faz parte das carteiras dos traders experientes e dos principiantes. É considerado uma proteção face à inflação e às incertezas geopolíticas e económicas. Em agosto de 2020, os preços do ouro dispararam para máximos recorde, acima dos $2.000 por onça. Isto foi despoletado pelos receios sobre uma recessão económica global, tensões políticas entre os EUA e a China e por outras incertezas relacionadas com a pandemia do COVID-19. De facto, num cenário de incertezas sem precedentes, previa-se que a procura de ouro aumentasse para os $3.000 por onça.

O que se deve saber sobre o trading da prata?

A prata é semelhante ao ouro uma vez que também é um metal preciosos normalmente utilizado na joalharia e em moedas. No entanto, o que confere à prata o seu valor é que este metal branco possui a maior condutividade elétrica. Em resultado, é mais utilizado que o ouro e em diversas indústrias. A prata também é utilizada no fabrico de filmes fotográficos e painéis solares. A China, México e Peru estão entre os principais países de mineração de prata. A prata também é considerada um refúgio seguro, utilizado como proteção face à inflação e incertezas económicas, mas com um atrativo inferior ao do ouro.

Qual a correlação entre o USD e os metais preciosos?

Em primeiro lugar, os preços dos metais preciosos são normalmente apresentados em USD. O que lhes confere uma correlação negativa. Adicionalmente, o USD e os metais preciosos são considerados classes de ativos relativamente estáveis. Ambos são preferidos como refúgio seguro pelos traders. Em períodos de volatilidade de outras classes de ativos, como as ações, instabilidade política ou incerteza económica, os investidores aumentam as suas posições em opções de refúgio seguro. Frequentemente, optam entre o USD e o ouro, o que os torna instrumentos de refúgio concorrenciais. Quando a procura do USD aumenta, frequentemente, isso traduz-se numa menor procura de ouro entre os traders e os investidores.

Gás natural

Tal como o crude, esta matéria-prima também é uma importante fonte de combustível e de energia. É preciso muito tempo e um enorme investimento para explorar e perfurar novos recursos de gás natural. O que a torna muito rara e muito volátil. Isso significa que uma pequena alteração na procura ou oferta de gás natural pode provocar uma alteração significativa dos preços.

Quais são os principais motores do preço do gás natural?

Disponibilidade de Substitutos: estão a ser alocados valores expressivos à investigação, identificação e desenvolvimento de fontes de energia renováveis, chamados biocombustíveis. Estas fontes serão substitutas do gás natural.

Capacidade de armazenamento: uma taxa de disponibilidade superior à procura implica um custo de armazenagem adicional. Se os inventários aumentarem, isso irá exercer pressão nos preços do gás natural.

Condições Meteorológicas: temperaturas mais baixas levam ao aumento do consumo de aquecimento das casas e dos escritórios. Notícias de invernos mais frios podem levar ao aumento dos preços do gás natural.

Esta matéria-prima, tão popular, é frequentemente negociada nas seguintes bolsas:

  • New York Mercantile Exchange (NYMEX)

  • ICE Futures

Café

Esta matéria-prima agrícola pode ser-lhe mais familiar porque as suas manhãs provavelmente começam com ela. Se for esse o caso, não está sozinho: mais de 2.000 milhões de cafés são consumidos diariamente em todo o mundo. Os maiores produtores de café são o Brasil, Indonésia, Vietname, Etiópia e Colômbia.

Quais as principais razões para as flutuações no preços do café?

Climáticas: a produção desta matéria-prima é extremamente sensível às condições climáticas, uma vez que requer uma combinação específica de chuva e de sol. Por essa razão, os boletins meteorológicos podem provocar flutuações de preços.

Preços do petróleo: a maioria dos países produtores de café exporta uma parte significativa da sua produção. Assim, os preços do café poderão flutuar com base nas alterações do preço do petróleo.

Instabilidade geopolítica: qualquer turbulência política nas regiões produtoras de café ou em áreas de maior consumo de café podem provocar oscilações dos preços.

USD: um dólar forte tem um impacto atenuante no preço desta matéria-prima.

Algumas das bolsas mais populares na negociação do café são:

  • New York Board of Trade (NYBOT)

  • Singapore Commodities Exchange (SICOM)

  • Euronext (in London)

  • Kansai Commodities Exchange (In Japan)

Milho

Esta matéria-prima é uma importante fonte alimentar. Também é utilizado no fabrico de etanol e alimentação animal, xarope de milho e amido de milho. O Brasil, EUA, China e Argentina estão entre os maiores produtores de milho.

Quais os fatores que influenciam os preços do milho?

Climáticos: condições climáticas adversas podem levar a uma oferta limitada de milho, o que tem impacto no preço.

Subsídios Estatais: a disponibilidade de subsídios agrícolas para motivar a produção do milho influenciam os seus preços, em países como os EUA.

Procura de alimentação animal: o aumento da criação animal resulta num aumento da procura de alimentação animal o que, por seu lado, impulsiona os preços do milho.

USD: a América é um dos maiores produtores e tem uma florescente indústria de carne bovina e outras.

Principais bolsas onde são negociadas matérias-primas agrícolas, como o milho:

  • Winnipeg Commodity Exchange (WCE)

  • Chicago Board of Trade (CBOT)

  • Tokyo Grain Exchange (TGE)

  • Kansai Commodities Exchange (in Japan)

  • Minneapolis Grain Exchange

Cobre

Este metal é um bom condutor de calor e eletricidade. Também é resistente às intempéries e à corrosão, o que faz com que tenha um uso generalizado na indústria de eletrónica. Também é utilizado no fabrico de ligas, de tubagens, fios elétricos, maquinaria industrial e armações de coberturas. Alguns dos maiores produtores de cobre são a China, Peru, EUA e Chile.

Uma vez que esta matéria-prima tem um uso generalizado na indústria transformadora, o preço do cobre oscila com base em notícias económicas. Que podem incluir dados económicos sobre encomendas às fábricas, inquéritos do IGC da indústria transformadora e comércio externo. Receios sobre infraestruturas e guerras comerciais têm forte impacto nos seus preços.

O cobre, juntamente com diversos outros metais de elevada utilidade, como o níquel e o chumbo, é negociado nas seguintes bolsas:

  • New York Mercantile Exchange (NYMEX)

  • London Metal Exchange (LME)

  • Shanghai Futures Exchange (SFE)

  • Tokyo Commodities Exchange (TOCOM)

Aço

Pelo facto de ser resistente e estar disponível a preços baixos, o aço é extremamente popular em aplicações industriais para a produção, construção e infraestruturas. O aço é basicamente uma liga de carbono e ferro, mas inclui outros elementos como o níquel, manganésio, crómio e tungsténio.

Quais os fatores que influenciam os preços do aço?

  • Dada a sua forte procura em diversas indústrias, os preços do aço tendem a oscilar de acordo com a expansão da indústria transformadora e crescimento económico.

  • Os preços do aço também estão dependentes do custo dos produtos que compõem esta liga.

Em 2018-19, a guerra comercial entre a China e os Estados Unidos levou à imposição de tarifas, pelos EUA, ao aço exportado por este país asiático. Estes fatores externos também podem levar à oscilação dos preços do aço.

Other Most
Traded Commodities

Para além das referidas acima, existem outras matérias-primas que conquistaram popularidade
entre os traders. Nelas se incluem o minério de ferro, alumínio e soja.

Como Negociar as Matérias-Primas
Mais Transacionadas?

Como já saberá, existem diversas matérias-primas negociadas frequentemente. A forma mais comum de as negociar é no mercado de futuros, através de CFDs (Contratos por Diferença). Com os avanços tecnológicos e elevada rapidez, os traders particulares estão a negociar em CFDs. com muito maior regularidade. Uma forma fácil de aumentar os seus conhecimentos sobre o trading de CFDs é abrir uma conta demo, que permite saber mais sobre os instrumentos financeiros e plataformas de trading antes de investir o seu próprio capital.

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