How Do US Elections Affect the US Dollar?

How Do US Elections Affect the US Dollar?, FP Markets
Webinar (Nov 2, 7pm AEDT) Election Day Trading Plan REGISTER NOW

Americans are about to vote for their next president with election day, Tuesday November 3, fast approaching.

In a historic race for the White House, incumbent President Donald Trump, who represents the Republican party, goes head-to-head with Democratic nominee Joe Biden, the 47th vice president of the United States from 2009 to 2017.

How popular is US President Trump? According to FiveThirtyEight[1], Trump’s approval rating is below 50 percent.

How Do US Elections Affect the US Dollar?, FP Markets

Source: FiveThirtyEight

In addition, the national polls, also according to FiveThirtyEight[2], has Biden leading against Trump by nearly seven points.

How Do US Elections Affect the US Dollar?, FP Markets

Source: FiveThirtyEight

Although a positive for Biden, the elections are far from over.

History shows Hillary Clinton led the national polls in 2016, though lost in the electoral college. The electoral college is not an institution; it’s a label given to a group of 538 designated individuals (each state has a different number of electors based on their representatives in Congress), who cast each state’s official votes for president.

US Dollar

2020 has been an historic year so far for the financial markets.

COVID-19 emerged in March, drastically influencing global markets and has remained a dominant weight since. This adds additional uncertainty heading into the political event of the year, owing to the effect it is having on both the economy and how people will vote.

The US dollar, as measured by the US dollar index (compares the value of the USD against six major world currencies, including the euro [EUR], Japanese yen [JPY] and British pound [GBP]), has declined approximately 11 percent from peaks clocked during the height of the coronavirus, yet for nearly two months the buck has been establishing a rounded bottom (see figure A), hinting at the possibility of a recovery. Additionally, we are coming off a nine-year trendline support, visible from the weekly timeframe (see figure B).

How Do US Elections Affect the US Dollar?, FP Markets

(Figure A – US dollar index daily timeframe provided by TradingView)

How Do US Elections Affect the US Dollar?, FP Markets

(Figure B – US dollar index weekly timeframe provided by TradingView)

The combination of the COVID-19 pandemic plaguing major economies and US presidential elections increases market volatility and uncertainty. Investors loathe uncertainty. Elections can have a dramatic effect on the domestic economy and currency markets, with events likely to substantially impact the USD.

(Bloomberg) The dollar strengthened in the 100 trading days after nine of the past 10 elections from 1980 to 2016’, according to Richard Falkenhall, a senior foreign-exchange strategist at SEB AB in Stockholm. ‘The currency performed better following Democratic wins, rising an average 4% after these votes versus about 2% when Republicans prevailed’, Falkenhall said, noting the 1984 and 2008 votes were excluded from this calculation due to outsized drivers beyond the election.

The findings suggest that Joe Biden being elected for president would be the best possible outcome for the dollar[3].

How Do US Elections Affect the US Dollar?, FP Markets

Incorporating analysts’ expectations helps get a feel for where professionals see the US dollar trading to in the event of a Republican or Democrat victory. As always, though, trading decisions should be based on independent analysis and your own investment objectives.

 

Trump Win: USD Reaction?

An escalation in trade war will be on the minds of many investors should Trump secure another presidential term. This may have a damaging effect on US exporting companies and weigh on the greenback. Though analysts claim this is likely to be offset by tax cuts and deregulation.

According to Mark Mobius, the founder of Mobius Capital Partners, ‘If Trump wins, then you will probably see a stronger dollar coming in’. Mobius adds ‘dollar weakness is really a vote of confidence on the US and particularly on the success of Trump’[4].

Biden Win: USD Reaction?

The stock market will likely rally should Biden become US president in light of more trade-friendly policies. The safe-haven dollar, therefore, may lose its appeal.

UBS expects the US dollar to continue to weaken against the euro, and at a faster rate under a Democratic outcome. This is especially so because the dollar is strongly overvalued against the euro and the pound under Trump’s current policy mix[5].

 

For news, webinars, articles and analysis, visit our dedicated US Elections 2020 Page or sign up to our exclusive webinar series.

US Elections 2020
Webinar Series

Register and attend

Episode 1

Tue 29th Sep

7:00pm (AEST)

Market History & 1st Debate

View

Episode 2

Tue 13th Oct

7:00pm (AEST)

Electoral College and Swing States

View

Episode 3

Tue 20th Oct

7:00pm (AEST)

Trading Election Day and Post-Election

View

Episode 4

Mon 2nd Nov

7:00pm (AEST)

Election Day Trading Plan

View

Episode 5

Wed 11th Nov

7:00pm (AEST)

Election Results & Future Impact

Register

Disclaimer:

ข้อมูลที่มีอยู่ในเอกสารนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นการให้คำแนะนำทั่วไปเท่านั้น ซึ่งไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์การลงทุน สถานการณ์ทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะของคุณ FP Markets ได้ใช้ความพยายามอย่างเต็มที่เพื่อตรวจสอบให้แน่ใจว่าข้อมูลมีความถูกต้อง ณ วันที่เผยแพร่ FP Markets ไม่ได้ให้การรับประกันหรือรับรองใดๆ ต่อเนื้อหานี้ ตัวอย่างที่มีอยู่ในเนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นตัวอย่างเท่านั้น ตามขอบเขตที่กฎหมายอนุญาต FP Market และพนักงานจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดขึ้นในทางใดทางหนึ่ง (รวมถึงความประมาทเลินเล่อ) จากหรือเกี่ยวข้องกับข้อมูลใดๆ ที่ให้ไว้ในหรือละเว้นในเนื้อหานี้ คุณสมบัติของผลิตภัณฑ์ของ FP Markets รวมถึงค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บมีการระบุไว้ในคำชี้แจงการเปิดเผยข้อมูลผลิตภัณฑ์ (Product Disclosure Statements) ที่มีอยู่ใน www.fpmarkets.com เว็บไซต์ของ FP Market และควรพิจารณาก่อนตัดสินใจดำเนินการกับผลิตภัณฑ์เหล่านั้น ตราสารอนุพันธ์มีความเสี่ยงสูง การขาดทุนอาจสูงกว่าการชำระเงินเริ่มแรกของคุณ FP Markets แนะนำให้คุณหาคำแนะนำที่เป็นอิสระ First Prudential Markets Pty Ltd มีการเทรดในฐานะ FP Markets ABN 16 112 600 281 โดยมีใบอนุญาต Australian Financial Services License หมายเลข 286354

[1] https://projects.fivethirtyeight.com/trump-approval-ratings/?cid=rrpromo

[2] https://projects.fivethirtyeight.com/polls/president-general/national/

[3] https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-07-01/elections-are-good-for-the-dollar-especially-when-democrats-win

[4] https://economictimes.indiatimes.com/markets/expert-view/if-trump-wins-you-will-probably-see-a-stronger-dollar-mark-mobius/articleshow/77889907.cms?from=mdr

[5] https://markets.businessinsider.com/news/stocks/what-us-elections-mean-european-investors-ubs-2020-9-1029557038#

Start Trading with a Global Broker

Archives

Archives

Categories


เริ่มต้น
เทรด
ได้ในไม่กี่นาที

เปิดบัญชีตอนนี้เลย


How Do US Elections Affect the US Dollar?, FP Markets เข้าถึงตราสารทางการเงินกว่า 10,000 รายการ
How Do US Elections Affect the US Dollar?, FP Markets เปิดและปิดสถานะอัตโนมัติ
How Do US Elections Affect the US Dollar?, FP Markets ข่าวสารและปฏิทินเศรษฐกิจ
How Do US Elections Affect the US Dollar?, FP Markets เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคและกราฟ
How Do US Elections Affect the US Dollar?, FP Markets มีเครื่องมือเพิ่มเติมอีกมากมาย

โดยการให้อีเมลของคุณ คุณเห็นด้วยกับนโยบายความเป็นส่วนตัวของ FP Markets และจะรับสื่อการตลาดในอนาคตจาก FP Markets คุณสามารถยกเลิกการสมัครรับได้ทุกเมื่อ