외환 트레이딩에서 마진콜이란?

What is a Margin Call in Forex Trading?, FP Markets

종종 공포와 함께 맞이하는 마진콜은  외환 트레이딩에서 상당한 의미를 지니고 있습니다.

마진콜은 거래계좌에 사용가능 마진이 없을 때 발생합니다. 마진콜은 포지션을 유지하려면 예수금을 예수금 마진개시 증거금 수준으로 높이라는 브로커의 요청입니다.

마진 거래는 다양한 장점을 제공하지만 마진콜과 같은 리스크를 동반합니다. 마진콜을 피하려면 오해하기 쉬운 개념인 마진과 레버리지를 이해하는 것이 필수적입니다.

용어 이해

 

What is a Margin Call in Forex Trading?, FP Markets

그림 1.A

용어 이해는 거래 포지션을 구분하고 외환 브로커와 대화할 때 도움이 됩니다.

그림 1.A에서 계좌 잔고는 £100,000에서 약간 부족합니다. 소액의 실시간 롱 포지션이 있는데: GBP/USD 10,000단위가 1.28743에 체결되었습니다.

소폭 손실 상태인 포지션으로 인해 계좌 평가잔액은 계좌 잔고보다 적습니다. 계좌 평가잔액은 거래를 종료할 때까지 계속 변합니다. 잔고는 거래 중 £99,827.96에서 변하지 않지만 모든 거래가 결제되고 난 후 포지션 차액을 반영합니다.

마진, 즉 개시/사용 증거금은 £10이며 포지션 개시를 위해 외환 브로커가 확보하는 금액입니다. 마진은 거래 중 변하지 않으며 포지션이 결제되고 나면 0이 됩니다(계좌 잔고로 복귀). 사용가능 마진(또는 여유 마진)은 현재 £99,817.87으로서 오픈 포지션 유지에 사용되지 않은 계좌 평가잔액이며 추가로 포지션 개시에 사용할 수 있는 금액입니다. 또한 마진콜이 발생하기 전까지 현재 포지션에서 추가로 발생할 수 있는 손실 금액입니다.

평가잔액이 마진보다 많은 한 마진콜이 발생하지 않습니다.

외환에서 마진과 레버리지

 

What is a Margin Call in Forex Trading?, FP Markets

마진과 레버리지는 서로 밀접하게 관련되어 있으며 리스크 관리를 위해 반드시 이해해야 합니다.

마진은 여러 금융시장에서 사용되지만, 증권시장에서 이뤄지는 마진거래는 외환(포렉스) 시장과 다릅니다. 마진으로 주식을 매수하는 것은 브로커로부터 돈을 빌리는 것입니다. 주식거래의 마진과 달리 외환에서 마진은 돈을 빌리는 것이 아닙니다. 실제로 사고, 파는 것이 없이 매수 또는 매도 계약만 교환하는 것입니다.

외환시장에서 마진은 포지션 개시 및 유지를 위해 브로커가 요구하는 증거금입니다. 계약 내에서 각 당사자의 보호를 위해 필요한 것입니다. 마진으로 $100,000 상당의 통화를 매수할 경우 $1000를 입금하고 $99,000를 빌리는 것이 아닙니다. $1000는 해당 계약 내 손실을 메우기 위한 것입니다..

엔화 포함 통화쌍을 제외하고 통화쌍의 변동폭은 매우 적습니다. USD로 $1가 되려면 10,000핍이 움직여야 합니다. 따라서 마진 계좌가 없으면 대부분의 트레이더에게 외환은 지나치게 비쌉니다.

레버리지는 비율을 나타냅니다. 예를 들어 1:100 레버리지는 $1로 $100를 움직일 수 있다는 뜻입니다. 레버리지는 브로커에 따라 1:1에서 1:500까지 변할 수 있지만, 레버리지를 최대로 사용해야 한다는 뜻은 아닙니다.

  • 1:1 레버리지는 100% 증거금률을 의미합니다(레버러지가 없는 것과 같음).
  • 1:2 레버리지는 50% 증거금률을 의미합니다.
  • 1:100 레버리지는 1% 마진에 해당합니다.
  • 1:500은 0.002% 마진입니다.

보다시피 브로커가 허용하는 레버리지에 따라 유지해야 하는 마진이 달라집니다.

또한 레버리지는 마진과 반비례합니다.

  • 1:100 레버리지는 0.01, 즉 1% (1/100)의 마진 비율을 가집니다.
  • 1:50은 0.02, 즉 2% (1/50)의 마진 비율을 가집니다.
  • 증거금률이 2%면 레버리지는 1:50 (1/0.02)입니다.

 

증거금률

거래 주문을 내면 거래 통화 랏별로 계좌 잔고의 일부가 증거금으로 사용됩니다. 이를 사용 마진이라고 합니다.

마진 없이 EUR/USD 1랏을 거래하면 계좌에 $100,000가 필요합니다. 하지만 증거금률 1% (1:100 레버리지)를 사용하면 계좌에 있는 $1000로 100k 포지션을 움직일 수 있습니다. 증거금률은 브로커별로 다를 수 있습니다.

증거금률은 예수금뿐 아니라 수익이 난 오픈 포지션을 통해서도 충족시킬 수 있습니다.

 

마진 계산방법

거래 계약수 * 현재 시장가 * 마진

  • 100,000 1.20 (GBP / USD 시장 가격) 0.01 (1 : 100 레버리지) = $ 1,200.

이 경우 마진은 $1,200입니다. $10,000 계좌일 경우 사용가능 마진은 $8,800입니다.

  • 100,000 * 1.30 (EUR/USD) * 0.002 (1:500 레버리지) = $260.

거래 가격 1.30에 1랏을 거래하는데 드는 마진 비용은 $260이며 사용가능 마진은 $9,740 ($10,000 계좌)가 남습니다.

위 계산식은 USD 계좌를 가정한 것입니다. 기준통화가 계좌통화와 동일한 경우에는 간단히 증거금률에 거래 계약수를 곱하면 됩니다.

 

거래 시작


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