Qu'est-ce qu'un appel de marge dans le trading de forex ?

What is a Margin Call in Forex Trading?, FP Markets

Un appel de marge, est un terme souvent redouté, qui porte en lui un sens lourd dans le trading de forex.

Un appel de marge se produit lorsqu'un compte de trading n'a plus de marge gratuite. Il s'agit d'une demande du courtier visant à ramener les dépôts de marge au niveau de la marge initiale, également appelée marge de dépôt, afin de maintenir les positions existantes ouvertes.

Le trading sur marge présente de nombreux avantages, ainsi que certains risques supplémentaires, notamment les appels de marge. Pour éviter de recevoir un appel de marge, il est essentiel de savoir comment définir la marge et le levier, des concepts souvent mal compris.

Comprendre le jargon

 

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FIGURE 1.A

La compréhension de la terminologie aide le trader à classer les positions de trading et à communiquer avec les courtiers en forex.

Le solde du compte forex, comme le montre la figure 1.A, est un peu inférieur à 100 000 £. Une petite position longue en temps réel est active : 10 000 unités de GBP/USD, échangées à 1,28743.

Le capital du compte est inférieur au solde du compte en raison de la position qui se négocie en prélèvement mineur. Le capital du compte fluctuera jusqu'à la clôture du trading. Le solde, bien qu'il reste à 99 827,96 £ pendant le trading, reflétera la différence de position une fois que toutes les transactions seront réglées.

La marge de forex, ou marge initiale/utilisée, est de 10 livres sterling, et représente la somme d'argent que le courtier de forex met de côté pour prendre la position. Ce montant ne fluctue pas pendant le trading et représentera 0 (et reviendra au solde du compte) une fois la position réglée. La marge libre (également appelée marge utilisable ou marge disponible) s'élève actuellement à 99 817,87 £ - le montant du capital du compte non utilisé pour maintenir la position ouverte (la marge initiale) et le montant disponible pour ouvrir des positions supplémentaires. C'est aussi la valeur de la position actuelle qui peut se retourner contre vous avant que le compte ne reçoive un appel de marge.

Tant que le niveau de capital reste supérieur à la marge, le compte ne recevra pas d'appel de marge.

Marge et effet de levier du forex

 

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La marge et l'effet de levier sont des thèmes étroitement liés, dont la compréhension est essentielle pour la gestion des risques.

La marge est utilisée sur plusieurs marchés financiers ; cependant, le fonctionnement du trading sur marge sur le marché des actions est différent de celui du marché des changes (forex). L'achat d'actions sur marge consiste à emprunter de l'argent à votre courtier. Contrairement à la marge dans le trading d'actions, la marge dans le trading de devises n'est pas de l'argent emprunté. Rien n'est acheté ou vendu, seul l'accord d'achat ou de vente est échangé.

La marge est un dépôt de bonne foi exigé par les courtiers pour ouvrir et maintenir des positions sur le marché du forex. Elle est là pour protéger chaque partie de l'accord. Si vous achetez 100 000 $ de devises sur marge, vous ne déposez pas 1 000 $ et n'empruntez pas 99 000 $ pour l'achat. Les 1 000 dollars sont là pour couvrir vos pertes dans le cadre de l'accord spécifié.

Les paires de devises, à part celles contenant le yen japonais, bougent très peu - il faut un mouvement du marché, en USD, de 10 000 pips pour égaler 1 $. Sans comptes sur marge, le monde du change est donc trop cher pour la plupart des traders.

L'effet de levier représente un ratio. Un effet de levier de 1:100, par exemple, signifie que pour chaque dollar, les traders peuvent contrôler jusqu'à 100 dollars. L'effet de levier, qui dépend de votre courtier, varie généralement de 1:1 à 1:500, mais cela ne signifie pas que vous devez utiliser tous les leviers disponibles, bien au contraire.

  • L'effet de levier de 1:1 signifie une exigence de marge de 100 % (ce qui équivaut à l'absence d'effet de levier).
  • L'effet de levier de 1:2 signifie une exigence de marge de 50 %.
  • L'effet de levier de 1:100 équivaut à une marge de 1 %.
  • 1:500 est une marge de 0,002 %.

Comme vous pouvez le voir, l'effet de levier que le courtier autorise contrôle la marge que vous devez maintenir.

L'effet de levier est également inversement lié à la marge :

  • Un ratio de levier de 1:100 a un pourcentage de marge de 0,01, soit 1 % (1/100).
  • Un ratio de 1:50 a un pourcentage de marge de 0,02, soit 2 % (1/50).
  • Si la marge requise est de 2 %, l'effet de levier est de 1:50 (1/0,02)

 

Exigence de marge

Après avoir effectué un trading, un pourcentage du compte est mis en attente pour chaque lot de devises négociées. Il s'agit d'une marge utilisée.

Si vous négociiez un lot standard d'EUR/USD sans marge, vous auriez besoin de 100 000 dollars sur votre compte. Mais avec une exigence de marge de 1 % (effet de levier de 1:100), vous n'auriez qu'à déposer 1 000 $ sur votre compte pour contrôler une position de 100 000. Les exigences de marge varient d'un courtier à l'autre.

L'exigence de marge peut être satisfaite non seulement avec de l'argent, mais aussi en ouvrant des positions rentables.

 

Calcul de marge

Unités négociées * Prix actuel du marché * Marge

  • 100 000 * 1,20 (prix du marché GBP/USD) * 0,01 (effet de levier 1:100) = 1 200 $.

1 200 dollars, dans ce cas, c'est la marge. En supposant un compte de 10 000 $, la marge gratuite est de 8 800 £.

  • 100 000 * 1,30 (EUR/USD) * 0,002 (effet de levier 1:500) = 260 $.

Le coût de la marge pour négocier un lot standard à un prix de 1,30 est de 260 $, ce qui laisse aux traders une marge gratuite de 9 740 $ (10 000 $ taille du compte).

Ce qui précède suppose un compte libellé en USD. Si la devise de base est la même que la devise du compte, il suffit de multiplier les unités négociées par la marge requise.

 

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